Российский рынок облигаций открыл неделю дальнейшим снижением цен, которое возглавили облигации первого эшелона. При этом в сегменте негосударственный бумаг активность торгов, по сравнению с пятничной сессией, возросла. Против роста вчера сложились все основные факторы.
Во-первых, продажи стимулировали высокие процентные ставки на межбанковском рынке кредитов (ставка MIACR overnight вчера подскочила до 8.25%) в период налоговых выплат, кроме того давление котировки оказывал рост доходности на внешних долговых рынках.
Казначейские облигации США завершили торговый день легким снижением, с приближением заседания ФРС напряженность на рынке возросла, при этом негатива добавили вышедшие макроэкономические данные, расходы населения США выросли в декабре на 0.9%, что оказалось выше прогноза 0.8%, и было воспринято как сигнал возможного увеличения инфляционного давления. Доходность 10-летних US Treasuries к закрытию выросла до 4.53% с предыдущих 4.51%, доходность 30-летних US Treasuries подняРоссийский рынок облигаций открыл неделю дальнейшим снижением цен, которое возглавили облигации первого эшелона. При этом в сегменте негосударственный бумаг активность торгов, по сравнению с пятничной сессией, возросла. Против роста вчера сложились все основные факторы.
Во-первых, продажи стимулировали высокие процентные ставки на межбанковском рынке кредитов (ставка MIACR overnight вчера подскочила до 8.25%) в период налоговых выплат, кроме того давление котировки оказывал рост доходности на внешних долговых рынках.
Казначейские облигации США завершили торговый день легким снижением, с приближением заседания ФРС напряженность на рынке возросла, при этом негатива добавили вышедшие макроэкономические данные, расходы населения США выросли в декабре на 0.9%, что оказалось выше прогноза 0.8%, и было воспринято как сигнал возможного увеличения инфляционного давления. Доходность 10-летних US Treasuries к закрытию выросла до 4.53% с предыдущих 4.51%, доходность 30-летних US Treasuries поднялась на 3 п.п. до 4.71% с предыдущих 4.68% годовых. Рынок еврооблигаций стран с развивающейся экономикой последовал вслед за базовыми активами, индекс EMBI+ снизился на 0.22% до 373.75 пунктов. В российском сегменте, цена индикативного выпуска еврооблигаций Россия 30 упала на 0.44% до 111.945% от номинала.
Суммарный объем торгов в секторе негосударственных в понедельник составил 10.15 млрд. руб., отрицательной зоне завершили торговую сессию 29.4% облигаций, в плюсе сумели закрыться всего 15%. Большинство бумаг первого эшелона продемонстрировали заметное снижение в цене, как то в субфедеральном сегменте МГор39-об (2.5 млрд. руб. и -0.52% в цене) и Мос.обл.5в (0.5 млрд. руб. и -0.14% в цене), и в корпоративном — ГАЗПРОМ А5 (0.56 млрд. руб. и -0.24% в цене) и РЖД-07обл (0.41 млрд. руб. и -0.41% в цене). Тем не менее в плюсе сумели удержаться выпуски ВТБ — 5 об (0.43 млрд. руб. и +0.33% в цене) и Мос.обл.3в (+0.56% в цене).
Государственные облигации также демонстрировали смешанное движение с преимуществом в отрицательном направлении. Максимальное снижение цены с большим отрывом показали ОФЗ 46018 (-0,63%), объем сделок составил
95,06 млн. руб. Лидерами по обороту стал выпуск ОФЗ 45001, цена которого осталась на прежнем уровне, доходность к погашению соответственно составила 6.06% годовых.
Сегодня мы не ожидаем изменения ситуации на внутреннем рынке долга. По все вероятности в движении цен рублевых облигаций сегодня по-прежнему будет преобладать снижение на фоне низкого уровня рублевой ликвидности на денежном рынке. Важным событием сегодняшнего дня станет заседание ФРС США, где как ожидается базовая процентная ставка будет наверняка повышена на 0.25% до 4.5%, но больший интерес вызывают комментарии Центрбанка США в отношении его дальнейшей политики. Соответственно до окончания заседания котировки на внешних рынках будет двигаться в узком диапазоне, что также может отразится и на активности торгов на внутреннем рынке.
Аналитик ИК «БрокерКредитСервис»
Бобровская Татьяна