После публикации в конце марта довольно слабых результатов за 2005 год капитализация МТС упала почти на 6%. Инвесторов не впечатлил ни рост показателей компании за прошлый год, ни прогноз руководства на текущий год.
Несмотря на объективно слабые результаты компании, мы считаем, что бумаги МТС обладают потенциалом роста. Вселяют надежду последние перестановки, которые главный акционер в лице АФК «Система» провел в высшем руководстве сотового оператора. Пост генерального директора вместо Василия Сидорова занял гендиректор РОСНО Леонид Меламед, который обещал в первую очередь заняться в МТС сокращением издержек и улучшением «качества» абонентов. Кроме того, на должность финансового директора пришел Всеволод Розанов, который до этого занимал аналогичный пост в Комстар-ОТС.После публикации в конце марта довольно слабых результатов за 2005 год капитализация МТС упала почти на 6%. Инвесторов не впечатлил ни рост показателей компании за прошлый год, ни прогноз руководства на текущий год.
Несмотря на объективно слабые результаты компании, мы считаем, что бумаги МТС обладают потенциалом роста. Вселяют надежду последние перестановки, которые главный акционер в лице АФК «Система» провел в высшем руководстве сотового оператора. Пост генерального директора вместо Василия Сидорова занял гендиректор РОСНО Леонид Меламед, который обещал в первую очередь заняться в МТС сокращением издержек и улучшением «качества» абонентов. Кроме того, на должность финансового директора пришел Всеволод Розанов, который до этого занимал аналогичный пост в Комстар-ОТС. Глава АФК «Система» Владимир Евтушенков озвучил размер капитализации, которого должны достигнуть новые руководители МТС — $20 млрд. По нашим оценкам справедливая стоимость компании составляет $17.8 млрд., что предполагает хороший потенциал роста.
Учитывая тот факт, что в Вымпелкоме продолжается конфликт основных акционеров Altimo и Telenor, первые сигналы об успехах новой команды в МТС могут положительно сказаться на котировках последней. Мы подтверждаем нашу рекомендацию по бумагам МТС «покупать».
Ростислав Мусиенко аналитик ИК «Брокеркредитсервис» телекоммуникации, транспорт [email protected]