На прошедшей неделе на рынке наблюдалось повышение. Стенограмма августовского заседания комитета по открытым рынкам ФРС США дала участникам рынка основания ожидать скорого применения новых мер по стимулированию экономики и, соответственно, частично восстановить свой оптимизм в отношении фондовых рынков. Однако в пятницу вновь наметилось сокращение склонности к принятию риска – сказалась близость длительных выходных в США (в понедельник там отмечают День труда) и серия неблагоприятных сообщений относительно банковского сектора. Так, в США регуляторы могут предъявить иски к крупнейшим банкам по обвинению в искажении информации об ипотечных продуктах в 2007-2008гг., тем временем МВФ прогнозирует, что европейским банкам придется привлечь 200 млрд. евро, чтобы покрыть списания проблемных гособлигаций. Кроме того, данные по рынку труда США, опубликованные в пятницу, оказались заметно хуже ожиданий.
Несмотря на поток неблагоприятных новостей по западному банковскому сектору, Сбербанк (SBER, +6.2%) оказался в лидерах роста в секторе голубых фишек. Банк опубликовал отчетность по международным стандартам за второй квартал текущего года, сообщив об увеличении чистой прибыли более чем в четыре раза (по отношению к аналогичному периоду прошлого года). Отчетность Сбербанка позволила нам пересмотреть прогноз чистой прибыли на 2011 год и подтвердить рекомендацию «Покупать» по обыкновенным и привилегированным акциям банка (подробнее см. https://www.olma.ru/files/analytic/Sberbank%2031082011RUS.pdf).
Во втором эшелоне преобладали заказы на покупку, но интерес инвесторов пока ограничен отдельными бумагами. Фондовые индексы компаний малой и средней капитализации OLMA-smallcap и OLMA-midcap в среднем немного прибавили.
В секторе электроэнергетики в лидерах роста по-прежнему сбытовые компании. Обыкновенные акции Астраханьэнергосбыта (ASSB) подорожали на 108.8%, Кубаньэнергосбыта (KBSB) – на 15.8%, Мордовэнергосбыта (MRSB) – на 22.4%, обыкновенные акции Ростовэнергосбыта (RTSB) – на 19.7%, привилегированные (RTSBP) – на 17.7%.
В секторе машиностроения наиболее заметный интерес инвесторы проявили к бумагам Камаза (KMAZ, +11.1%) – по итогам первого полугодия компания увеличила экспортные поставки грузовиков более чем в два раза (в основном в страны СНГ). Тенденция к увеличению экспорта имеет все шансы сохраниться – уже в третьем квартале Камаз заключил контракты на поставку своей продукции на Кубу и в Северный Судан.
Аэрофлот (AFLT) вырос на 15.3%. Компания остается лидером российского сектора пассажирских авиаперевозок – по данным Федерального агентства воздушного транспорта, в январе-июле 2011 года Аэрофлот перевез более 7.7 млн. пассажиров (22% от показателя в целом по России), увеличив объем перевозок на 22.6% в годовом выражении.
Наметился рост в секторе потребительских товаров и розничной торговли – некоторые участники рынка начинают присматриваться к сектору, ожидая сезонного роста потребительского спроса осенью-зимой. Акции концерна Калина (KLNA) подорожали на 16.6%, Синергии (SYNG) – на 13.9%, М.Видео (MVID) – на 12.7%.
Данные технического анализа не исключают возможности коррекции вниз по индексу РТС (сигналы к коррекции подтвердятся, если индекс закрепится ниже уровня 1650 пунктов). В течение недели участники рынка могут обратить внимание на статистику (например, на данные по деловой активности в сфере услуг США 06.09 и по промпроизводству в Великобритании 07.09) и обращение президента США к конгрессу 8 сентября – как ожидается, могут быть озвучены детали плана по созданию рабочих мест в экономике.