*НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ
Доля частных инвесторов в IPO упала в 2024 году почти на 20% — с 73% до 55%. Как отметил в собственном отчете ЦБ РФ, высокая доля физлиц наблюдается в IPO с небольшими объемами размещения и небольшим числом участвующих инвесторов. Эксперты предполагают, что это связано с наличием альтернативных предложений по доходностям на денежном и долговом рынках, а также в сегменте банковских депозитов.
По мнению начальника отдела аналитического управления ООО «ББР БРОКЕР» Никиты Капустина, рост стоимости как заемных, так и привлекаемых денег создает благоприятные возможности для инвесторов избежать рисков, связанных с волатильностью акций, и зафиксировать высокую доходность в более консервативных инструментах.
«Мы полагаем, что инструменты рынка акций продолжают пользоваться популярностью среди инвесторов, ориентированных на спекулятивные сделки. Однако для среднесрочных и долгосрочных инвесторов, которые оценивают доходность на длительном временном промежутке, наибольший интерес представляют инструменты денежного рынка, долговые инструменты, а также классические банковские продукты в виде депозитов», — сообщил Никита Капустин.
Эксперт добавил, что дивидендная доходность рынка акций, а также их потенциал роста сравнимо близок к «консервативным финансовым инструментам», что создает предпосылки считать их менее привлекательными.
Согласно данным Мосбиржи, на сегодняшний день участники рынка стали обращать внимание на сделки РЕПО и связанные с ними по содержанию фонды ликвидности. Как пояснил представитель ООО «ББР БРОКЕР» изданию Аbn.Аgency, выбор данных инструментов объясняется высокой доходностью, близкой к ключевой ставке, а также минимальный уровень риска. Объем денежных средств частных инвесторов, размещенных в паях данных фондов, оценивается Мосбиржей в около 104,6 млрд рублей в октябре 2024 года. В сентябре показатель приблизился к 70 млрд рублей.
«В первую очередь необходимо обратить внимание на стоимость денег в экономике. Наиболее точным индикаторов является индекс RUSFAR, который отражает стоимость денег на основе сделок РЕПО. Мы считаем, что в рынок уже заложено повышение ключевой ставки до 22%, что делает отбор активов по доходности более жестким», — отметил Никита Капустин.
Заметим, доля частных инвесторов на Московской Бирже начала меняться с начала 2022 года, тогда как с января 2021 года и по февраль 2022 года на частных инвесторов приходилось 39,6% всех оборотов акций. Однако начиная с марта 2022 года иностранные инвесторы покинули российский рынок, что дало возможность российским физлицам нарастить долю.
Максимальный вес частных инвесторов в обороте акций был достигнут в августе 2023 года и составил 82,7%. Затем доля начала падать. В среднем без нерезидентов доля частных инвесторов с 2022 года по настоящее время составляет 76%, с начала 2024 года — 74%.
Доля частных инвесторов на срочном рынке до февраля 2022 года составляла 43,2%. После она увеличилась и достигла пика в апреле 2022 года на уровне 77,2%, а в последующие месяцы снижалась.
Регулятор отметил в собственном отчете, что значительную часть вложений в IPO (30–60%) делали физические лица, которые приобрели акции на сумму до 500 тысяч рублей. Обнаружилось, что многие инвесторы, в том числе квалифицированные, не до конца понимают механику проведения IPO.