Российские акции вторую неделю подряд продемонстрировали отрицательное изменение стоимости. Индекс РТС просел вслед за американскими фондовыми индексами, не выдержавшими давления со стороны финансового сектора.
Опасения новых списаний крупнейшими инвестбанками и резкого ухудшения финансового состояния ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac вкупе с публикацией данных о превысившем прогноз росте цен на импорт в США обусловили падение американского рынка.
Индекс РТС за неделю снизился на 0,94% до отметки 2167,18 пунктов, индекс ММВБ упал на 2,68% до отметки 1622,01 пунктов.
Динамика нефтяного рынка не перестает удивлять. Падение нефтяных котировок, начавшееся еще в понедельник, во вторник стало рекордным за последние 17 лет: цены на нефть провалились вниз за одну сессию на 5,5 долл. Снижению цен на нефть не смогла помешать даже публикация данных о запасах нефти в США, которые за неделю значительно сократились – на 1,95% до 293,9 млн. баррелей. Однако, испытания Ираном ракет большой и средней дальности и последовавшие за этим заявления Израиля о возможности нанесения военного удара по Ирану сильно разогрели нефтяные котировки. В пятницу цены на нефть марки Brent и WTI обновили внутридневные максимумы, поднявшись выше 147 долл. за баррель.
Бумаги нефтегазового сектора двигались на прошлой неделе вслед за динамикой российского рынка акций в целом, а не за сырьевым трендом. Акции Газпромнефти просели за неделю на 3,44%, несмотря на новость об избрании председателем совета директоров компании главы Газпрома – А. Миллера. Лучше рынка смотрелись акции Татнефти (+1,30% за неделю) на фоне повышения агентством Fitch рейтинга НК с В+ до ВВ (прогноз – стабильный).
Перспективы сотрудничества компании с Ливией в газовой сфере и получении в течение 3 месяцев лицензий на разработку 10-ти стратегических месторождений в РФ не смогли оказать поддержку котировкам Газпрома (-4,27% за неделю).
Одними из аутсайдеров по итогам недели стали акции ГМК Норильский никель (-10,06%). На собрании Совета директоров компании 7 июля председателем был избран В. Потанин. Кроме того гендиректоров ГМК был назначен С. Батехин – еще один представитель группы Интеррос. Т.о. В. Потанин, владеющий 30% акций НорНикеля, получил дополнительный контроль над компанией. В ответ на это другой крупный акционер ГМК – компания РусАл (25%+1 акция) заявила о подготовке к созыву внеочередного собрания с целью переизбрания Совета директоров ГМК. На фоне назревающего конфликта между новыми собственниками компании растет неопределенность по поводу дальнейшего развития ГМК, что не способствует росту котировок.
В условиях сильной изменчивости на сырьевых рынках инвесторы наконец-то начинают присматриваться к дешевым акциям банков. За неделю бумаги Сбербанка прибавили в цене 0,62%, акции ВТБ просели на 0,86%, бумаги Банка Москвы подскочили вверх на 3,41%. В понедельник ВТБ опубликовал позитивные данные финансовой отчетности по РСБУ (чистая прибыль банка в 1-ом полугодии выросла на 80% до 11,5 млрд. руб.), а в пятницу сообщил о выплате дивидендов за 2007 г. в размере 50% от чистой прибыли (0,00134 руб. на акцию). Повышение ЦБ РФ с 14 июля ставки рефинансирования на 25 б.п. до 11% вряд ли окажет значимое влияние на бумаги финансового сектора.
Американские фондовые индексы за неделю закрылись в минусе (DJI -1,67%, S&P500 -1,85%, NASD -0,28%). Развивающиеся рынки продемонстрировали смешанную динамику: Мексиканский -2,68%, Турецкий +2,06%, Бразильский +1,32%.
На этой неделе российский рынок, по-видимому, будет предпринимать попытки протестировать уровень 2200 пунктов. Однако, мы не ожидаем резкого перелома тенденции: скорее всего, индекс РТС в ближайшей перспективе будет двигаться в широком боковом тренде.
