Российские фондовые индексы на прошлой неделе продемонстрировали разнонаправленное изменение стоимости вслед за индексами США. Ключевым событием на американском рынке на прошлой неделе стала публикация данных по изменению ВВП США за 2 кв. 2008 г. (показатель вырос на 1,9% вместо ожидавшегося прироста в 2,3%). Эти данные подпортили настроение и американским, и отечественным инвесторам.
Отрицательный эффект от истории с Мечелом несколько нивелировало заявление Президента РФ. Д. Медведева о том, что правоохранительным органам и органам власти необходимо перестать "кошмарить" бизнес", т.е. проводить "проверки и всякого рода наезды по коммерческим наводкам". Индекс РТС за неделю просел на 0,49% до отметки 1941,73 пунктов, индекс ММВБ подрос на 0,37% до отметки 1492,55 пункта.
На нефтяном рынке сохранилась высокая волатильность: дневные колебания составляли 3-4 долл. Отрицательному движению нефтяных котировок способствовал фактор замедления мировой экономики и, как следствие, сокращения спроса на топливо. Однако, по итогам недели нефть марки Brent все же незначительно прибавила на фоне публикации данных о сокращении запасов нефти (на 0,03% до 295,249 млн. баррелей) и бензина (на 1,62% до 213,56 млн. баррелей) на прошлой неделе в США.
В акциях нефтегазового сегмента наблюдалась смешанная динамика. Сдерживающее воздействие на бумаги нефтянки оказывала новость о повышении с 1 августа экспортной пошлины на нефть в РФ до нового рекорда – 495,9 долл. за т.
Акции Газпрома наконец-то проявили некоторую устойчивость к новостному фону на рынке и прибавили в цене за неделю 1,45%. На прошлой неделе компания сообщила об удвоении чистой прибыли по РСБУ за полгода до 285,7 млрд. руб. Также появилась информация о том, что доказанные запасы газа Газпрома по PRMS в 2007 г. выросли на 0,5% до 18,3 трлн. куб. м., а вероятные – снизились на 4% — до 2,5 трлн. куб. м.
Снятие острой напряженности вокруг Мечела позволило акциям металлургических компаний значительно прибавить по итогам недели. В лидеры роста вышли акции ГМК Норильский Никель (+10,03% за неделю) и Северстали (+11,01%). Акции последней выросли на фоне присвоения агентством Fitch финального рейтинга LPN компании на уровне ВВ. Спросу в бумагах ГМК способствовал ряд новостей: о возможной смене действующего генерального директора компании С. Батехина на главу Ростуризма В. Стржалковского; слухи о проведении РусАлом переговоров с группой Интеррос о возможном объединении алюминиевой компании и НорНикеля, которые позже были опровергнуты; а также позитивные производственные результаты (по итогам 1-го полугодия ГМК увеличил объем производства товарного никеля на 14% до 143,4 т., меди – на 3,1% до 208 тыс. т.).
Обыкновенные акции ВТБ и Сбербанка корректировались вниз на прошлой неделе после роста неделей ранее. Бумаги Сбербанка просели на 3,69% на фоне заявления руководства банка о том, что по итогам 2008 г. чистая прибыль ожидается по РСБУ на уровне 130 млрд. руб., по МСФО – на 5 млрд. руб. выше или ниже показателя по РСБУ (+17-27% к 2006 г.). В пятницу стало известно, что ЦБ РФ принял решение о повышении с 1 сентября нормативов ФОР для кредитных организаций. По-видимому, эта информация окажет некоторое давление на котировки сектора в ближайшей перспективе.
Американские фондовые индексы за неделю закрылись разнонаправлено (DJI -0,39%, S&P500 +0,20%, NASD +0,02%). Развивающиеся рынки также продемонстрировали смешанную динамику: Мексиканский -0,66%, Турецкий +14,45%, Бразильский +0,75%.
На этой неделе внимание отечественных инвесторов будет приковано к динамике американских индексов. Некоторая напряженность, по-видимому, сохранится до среды – накануне вечером 5 августа состоится заседание ФРС США. Однако, в случае развития наиболее вероятного сценария событий – сохранения базовой ставки на уровне 2%, не стоит ожидать серьезных движений на российском рынке. В целом, на текущей неделе, на наш взгляд, наиболее вероятно движение рынка в широком боковом тренде.
