Небольшие размещения в размере 3-5 млрд рублей становятся устойчивым трендом на рынке IPO. По прогнозам аналитиков компании «ТКБ Инвестмент Партнерс», крупные компании могут провести 1-2 размещения до конца 2024. В следующем году общее число проведенных IPO может составить до 15.
По словам начальника аналитического отдела «ТКБ Инвестмент Партнерс» Михаила Нестерова, компании начинают с большим интересом смотреть на рынок капитала с учетом высоких ставок по банковским кредитам. При этом не обязательно привлеченные в ходе IPO средства идут на развитие компании. По словам эксперта, растет популярность IPO в формате cash-out, когда привлеченные средства получают акционеры-основатели компании.
Нестеров обращает внимание, что высокая стоимость заемного капитала формирует на рынке IPO тренд на небольшие размещение в размере 3-5 млрд рублей.
«Мы бы ожидали несколько размещений небольших быстрорастущих компаний в переделах 3-5 млрд руб., на которые реально собрать спрос в текущих рыночных реалиях. Тем не менее мы также отмечаем, что аппетит к IPO есть и у «больших» компаний, поэтому при наличии благоприятной конъюнктуры, до конца года могут состояться 1-2 значимых размещений», — обращает внимание Нестеров.
Эксперт также подчеркивает, что в следующем году на рынок IPO могут оказать влияние инициативы Центрального банка по господдержке компаний, выходящих на биржу.
«В зависимости от ситуации на рынке в следующем году может потенциально состояться 10-15 новых IPO. Базовый спрос, на наш взгляд, также будет сосредоточен в относительно небольших по размеру размещениях (3-5 млрд руб.), но при благоприятных рыночных условиях, объем привлеченных средств на одного эмитента будет расти, как мы это видели в конце весны текущего года, и потенциально может уйти в диапазон 10-15 млрд руб», — считает Михаил Нестеров.
Крупнейшим по размеру привлеченных средств IPO этого года пока является результат производителя микроэлектроники ГК «Элемент». Несмотря на то, что компания размещалась на СПБ Бирже, а первичное размещение прошло на нижней границе диапазона, привлечь компании удалось 15 млрд рублей. Еще одно крупное размещение состоялось у компании «Европлан» — 13,1 млрд рублей. Онлайн-ритейлер «ВсеИнструменты» привлек 12 млрд. Кроме того, больше чем 10 млрд удалось собрать «МТС Банку» — 11,5 млрд рублей.
Отметим, что, по данным «ТКБ Инвестмент Партнерс», суммарный объем размещения по итогам 2024 года может составить до 148 млрд рублей. Это на 108 млрд больше, чем результат прошлого года.