К 2030 году в России ожидается двукратное увеличение мощностей центров обработки данных (ЦОД), предназначенных для задач искусственного интеллекта, заявляет Минэнерго. Такой прогноз отражает не только технологические амбиции, но и накопившийся внутренний спрос, который становится ключевым драйвером изменений в энергетическом секторе страны.
В настоящее время совокупная полезная мощность российских ЦОД оценивается примерно в 1,7 ГВт. К концу десятилетия, по оценкам ведомства, потребности сегмента искусственного интеллекта достигнут 2–2,5 ГВт. Это приведет к устойчивому ежегодному приросту потребления электроэнергии на уровне 20%, что является редким примером долгосрочного внутреннего спроса, практически не зависящего от внешних рынков и экспортной конъюнктуры.
Формирование нового класса крупных потребителей — операторов ЦОД и разработчиков ИИ-продуктов — меняет структуру спроса на электроэнергию внутри страны. В отличие от традиционных промышленных потребителей, для которых важна цена, здесь на первый план выходят скорость развития инфраструктуры, доступность сетей и возможность размещения крупных мощностей — от 200 до 500 МВт — в одной локации, считают во Freedom Finance. Это требует не только увеличения генерации, но и масштабных инвестиций в сетевые решения высокого класса, в частности, на уровне 220 кВ, с горизонтом планирования не менее четырех лет.
Для фондового рынка ключевым выводом становится смещение акцентов с операторов ЦОД на энергетические компании, которые способны извлечь выгоду из растущего внутреннего спроса. В условиях, когда экспорт электроэнергии в Китай в 2024–2025 годах значительно сократился, именно внутренние потребители, такие как ЦОД и ИИ-инфраструктура, становятся компенсирующим фактором для отрасли. Это особенно актуально для компаний, ориентированных на внутренний рынок и не зависящих от трансграничных поставок.
В первую очередь выигрывают крупные генерирующие и сбытовые компании, обладающие развитой сетевой инфраструктурой и опытом работы с промышленными клиентами. Среди них выделяется Интер РАО, благодаря диверсифицированной генерации, высокой доле внутреннего рынка и минимальной зависимости от экспорта. Дополнительный спрос со стороны ЦОД позволяет частично компенсировать снижение внешних поставок и увеличивать загрузку мощностей без риска ценовых колебаний.
