Несмотря на рекордные нефтяные котировки, отечественный фондовый рынок на прошедшей неделе продемонстрировал умеренное снижение. Индекс РТС опустился ниже отметки 2150 пунктов на фоне слабой макроэкономической статистики из США и публикации Bank of America Corp. негативной отчетности. Bank of America Corp. снизил чистую прибыль в первом квартале в 3,4 раза, что оказалось хуже ожиданий аналитиков, и объявил, что ведет переговоры с китайскими регуляторами и представителями China Construction Bank о продаже своего 9%-ного пакета акций этого банка, второго по величине в Китае.
Индекс РТС за неделю снизился на 2,18%, закрывшись на отметке 2128,43 пунктов, индекс ММВБ упал на 2,21% до отметки 1668,86 пунктов.
На прошлой неделе цены на нефть марки WTI обновили исторический максимум 119 долл. за баррель. По мнению экспертов, ралли на нефтяном рынке вызвано новостями о снижении запасов бензина в США (на неделе, закончившейся 18 апреля, на 1,47% до 212,6 млн баррелей) в преддверии автомобильного сезона.
Значительно лучше рынка выглядели акции Газпромнефти, которые после публикации долгосрочной стратегии, подорожали более чем на 6% (за неделю). Согласно разработанной стратегии, Газпромнефть планирует увеличить добычу нефти к 2020 г до 90-100 млн. тонн, переработка нефти к 2020 году будет составлять 70-80 млн. тонн, а сбытовая сеть будет расширена до 5,5 тыс. АЗС.
Бумаги Газпрома продолжили демонстрировать боковое движение и по итогам недели просели на 0,96%. На следующей неделе мы, по-видимому, можем увидеть ралли в акциях газового монополиста. Причиной роста котировок Газпрома могут стать новости о возможной передачи концерну на бесконкурсной основе три блока "Сахалина-3".
Бумаги российских банков на фоне очередной волны нестабильности в мировом финансовом секторе снизились в пределах 1,5-2%. На прошлой неделе Сбербанк сообщил об увеличении в 1-ом кв. 2008 г. чистой прибыли на 39% до 36,13 млрд. руб. В связи с этим мы ожидаем положительной динамики в бумагах банка на текущей неделе.
Процесс раздела совместных активов В. Потанина и М. Прохорова практически завершен. В четверг ОК РусАл сообщил о закрытии сделки по покупке пакета 25%+1 акция НорНикеля у М. Прохорова. Сумма сделки не раскрывается. Однако, известно, что в рамках сделки Прохоров получил денежные средства и 14% вместо планировавшихся 11% новых акций РусАла. Несмотря на эту информацию, в пятницу появилось сообщение о том, что Металлоинвест продолжает вести переговоры с Норильским Никелем о возможном слиянии. На этом фоне бумаги ГМК за неделю потеряли в цене 3,58%.
В аутсайдеры по итогам недели вышли акции энергетических компаний. Бумаги РАО ЕЭС за неделю подешевели почти на 10%. Инвесторы, по-видимому, продолжат фиксировать прибыль в акциях РАО на фоне приближения 30 апреля – даты исключения бумаг из расчета российских индексов и закрытия реестра компании. Сложность механизма передачи акций РАО на баланс дочерних структур и реформы электроэнергетики в целом, вероятно, отпугивает инвесторов.
Американские фондовые индексы за неделю закрылись в слабом плюсе (DJI +0,33%, S&P500 +0,54%, NASD +0,83%). Развивающиеся рынки продемонстрировали смешанную динамику: Мексиканский -0,27%, Турецкий +2,23%, Бразильский +0,41%.
Аналитики предполагают, что российский рынок акций на текущей неделе в преддверии майских праздников будет двигаться в боковом тренде. Индекс РТС будет колебаться в интервале 2100-2170 пунктов
30 апреля состоится заседание ФРС, на котором, по нашему мнению, будет принято решение о снижение базовой процентной ставки на 25 п.п. до 2%. Не исключено, что к концу июня ставка может опуститься до 1.75%. ФРС пытается не допустить сползания экономики США в рецессию, однако, придется бороться с инфляцией. Аналитики считают, что цикл снижения процентной ставки подходит к концу.