Совет директоров Ленэнерго утвердил выпуск ГДР в объеме 29.85% уставного капитала энергокомпании. Выпуск бумаг запланирован на третий квартал текущего года. В одной расписке будет 80 акций, выпуск запланирован на Люксембургской и Лондонской биржах, сообщает БКС.
Размещение ГДР будет происходить за счет акций институциональных инвесторов, то есть допэмиссия Ленэнерго не потребуется. В БКС напомнили, что крупнейшим акционером Ленэнерго (помимо РАО ЕЭС) является КЭС. Через IDE Electricity и ВТБ КЭС владеет 29% обыкновенных акций Ленэнерго. Кроме того, на балансе ВТБ 52% привилегированных акций энергетической компании.
Аналитики компании положительно оценивают возможность размещения акций Ленэнерго на зарубежных площадках. "Сейчас уровень обыкновенных акций Ленэнерго в обращении составляет всего около 3%. Выпуск расписок повысит ликвидность акций Ленэнерго и положительно отразится на капитализации энергокомпании", говорится в сообщении БКС. В компании отмечают, что размещение 29.85% от уставного капитала предполагает выпуск расписок не только на обыкновенные, но и на привилегированные акции Ленэнерго.
"Если исходить из текущих рыночных уровней, то доля КЭС в Ленэнерго оценивается в $357.7 млн без учета привилегированных акций. Мы полагаем, что Ленэнерго может разместить свои акции и с премией к рынку. Продажа Ленэнерго выглядит логичной для КЭС, так как, во-первых, компании необходимо финансирование многочисленных покупок акций генерирующих компаний, во-вторых, законодательно запрещено владеть долями в генерирующих и сетевых компаниях", говорится в сообщении БКС.
