В пятницу Центробанк проводит очередное заседание. На нем обсудят в том числе и ключевую ставку. По наблюдениям аналитиков, трейдеры не проявляют активности в ожидании решений регулятора. АБН собирает прогнозы и реакции на заседание.
Коллаж АБН
16:48 Напоследок скажем о том, какую цель видит Эльвира Сахипзадовна в своем пребывании на посту главы ЦБ. «Мы ставим задачу добиться инфляции низкой и стабильной, чтобы все в нее поверили. И главное – ощутили на себе выгоды от того, что инфляция низкая и стабильная», — заявила Набиуллина. На этом мы заканчиваем наш онлайн. Спасибо, что читали его.
16:41 Также глава ЦБ рассказала, что передача полномочий по покупке валюты министерству финансов окажет нейтральное влияние на валютный рынок. «Рисков не видим. Плюсов особых тоже не видим», — добавила Набиуллина.
16:27 Набиуллина также рассказала, что решение совета директоров ЦБ снизить ключевую ставку было единогласным. Хотя рассматривали разные варианты, в том числе и сохранение ставки на прежнем уровне.
16:10 Ну, а доллар по состоянию на 15:54 на бирже потерял 28 копеек 57,19 рубля. Евро снизился на 16 копеек 61,8 рубля.
16:02 Директор аналитического департамента «Альпари» Александр Разуваев говорит о том, что, несмотря на снижение ставки, «победа России над инфляцией остается под вопросом». Разуваев отмечает, ЦБ может ориентироваться на фактическую инфляцию, а не на официальную инфляцию, из-за чего к концу года ставка может составить не менее 8%.
15:59 Решение о снижении ставки было единогласным, сообщила глава ЦБ . И, в общем-то, пресс-конференция Набиуллиной на этом закончилась.
15:53 Набиуллина охарактеризовала инструмент рефинансирования задолженности банков как эффективный. До конца текущего года его свернут, но не совсем. То есть «в наборе возможных инструментов он остается». ЦБ еще работает над специальным инструментом, который будет помогать банкам, испытывающим трудности с ликвидностью. Речь идет о платежеспособных банках или таких кредитных организациях, которые могут в ближайшее время восстановить платежеспособность.
15:49 Опять о покупках валюты Минфином. Набиуллина пока не может сказать, как в дальнейшем они будут влиять на экономику, но в целом существенно на курс он не влияет. В золотвалютных резервах России покупки Минфина, если вам интересно, учитывается.
15:46 ЦБ хочет добиться «инфляции низкой и стабильной, и (внимание!) чтобы все в нее поверили». А еще завершить «так называемую политику оздоровления».
15:45 Ставка, говорит глава ЦБ, работает, но с лагом. Хотя и он не очень большой.
15:41 Чо там на бирже? ММВБ вот на 15:41 опустился на 0,42% до 2042,34 пункта, а РТС вырос на 0,12% до 1125,69 пункта.
15:39 Аналитик инвестиционного холдинга «Финам» Тимур Нигматуллин ожидает, что снижение ключевой ставки окажет на рынок акций положительное влиняие. Рубль, в свою очередь, несущественно ослабнет.
15:35 Волатильность еще уменьшилась после введения плавающего курса. В настоящее время, по словам Набиуллиной, в волатильность рубля приблизилась к развивающимся рынкам и сильно меньше волатильности нефти.
15:33 В обозримой перспективе ЦБ не собирается отказываться от плавающего курса рубля. По словам главы Банка России, плюсов от такого курса намного больше, чем минусов. Из последних — всплеск инфляции, который был вызван тем, что плавающий курс ввели при низких ценах на нефть.
15:28 Кредитование будет расти, сообщает Набиуллина. Говорит, что капитал есть.
15:24 Теперь о резервах. ЦБ не собирается пополнять валютные резервы пока инфляция не достигнет 4% и не закрепится на этом уровне.
15:22 А вот старший аналитик «Альпари» Анна Бодрова заявила, что Банк России перенял американскую модель изменения ключевой ставки, которая предполагает меньший шаг снижения, но более частые пересмотры.
15:19 Набиуллина говорит, что скорее всего ставку будут снижать на 0,25%, но это не значит, что так будет всегда. Могут и на 0,5% снизить.
15:16 Набиуллина видит тренд на снижение ставки в среднесрочной перспективе. При этом она отмечает, что нельзя сказать, что ЦБ взял курс на смягчение политики.
15:14 «Важно закрепить инфляцию на этом уровне (4%) в дальнейшем… Для достижения стабильности необходимо закрепить инфляцию на этом уровне в течение двух-трех лет», — говорит Набиуллина, добавляя, что это потребует жесткой денежной политики.
15:12 Изменения в налоговой политике могут представлять инфляционные риски, отмечает глава регулятора.
15:11 По оценкам ЦБ темпы роста экономики составят 1-1,5% в 2017-2018 годах. После восстановления экономики рост не будет превышать 2-2,5%. Сальдо роста в 2018 году сохраниться в случае снижения нефтяных, отток капитала составит $13 млрд. В текущем году банки смогут полностью погасить долговые обязательства, говорит Набиуллина.
15:09 Аксаков отметил, что ЦБ «внял призывам бизнес-сообщества». Депутат отметил, что ожидает снижения ключевой ставки до 7,%-8% до конца года.
15:08 Тем временем у ТАСС появился комментарий председателя комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолия Аксакова. Он считает, что снижение ставки – позитивная тенденция, но можно было снизить ее и на 1-1,5%.
15:07 А еще краткосрочные прогнозы Минфина не оправдались. Операции финансового ведомства на бирже не оказали сильного негативного влияния.
15:06 Набиуллина объясняет решение ЦБ о снижении ставки. Во-первых, инфляция, которая, ну, замедляется. Глава ЦБ говорит, что в регуляторе не ожидали ТАКОГО снижения цен. Во-вторых, восстановление экономической активности стало более уверенным. Сокращение ВВП в прошлом году составило чуть более 3%, при сопоставимом снижении цен на нефть с кризисом 2008-2009 годов. Инвестиционная активности, говорит Набиуллина, растет и прогнозирует увеличение потребления.
14:48 По рынку труда. Безработица «на стабильно невысоком уровне», рынок подстраивается под новые условия. У бизнеса и домашних хозяйств улучшаются настроения, экономическая динамика будет улучшаться в связи с этим. Рост ВВП ожидают уже в новом, II квартале 2017 года.
14:45 Между тем, на Московской бирже индекс РТС вырвался в зеленую зону. По фиксингу на 14:35 по московскому времени.
14:43 Российская экономика стала более устойчивой к внешнеэкономической конъюнктуре, отметили в ЦБ. Чтобы развить и закрепить позитивные тренды, нужны структурные изменения и время, лирически добавляют в регуляторе. Рост промпроизводства в январе-феврале продолжится (отметим, по данным Росстата в феврале 2017 года промпроизводство в России сократилось на 2,7%, но в ЦБ это списали на календарный фактор).
14:38 ЦБ, между тем, улучшил и прогноз по ВВП России. В 2017 году ВВП России вырастет на 1-1,5% (по сравнению с предыдущим прогнозом в 0,5-1%). На 2018-2019 годы рост составит 1-2% (вместо 1,5-2%).
14:29 На выходные официальные курсы валют пересмотрены на понижение. Доллар составит 57,4247 рубля. Евро – 61,8636 рубля. Доллар потерял почти 10 копеек, евро подешевел на 23 копейки.
14:26 Но серьезного влияния на рублевые пары Кокорева не отмечает. Аналитик прогнозирует укрепление рубля, но чуть более медленными темпами. «Мы предполагаем, что в апреле паре доллар/рубль все же удастся пощупать отметку 56,5 рубля повторно, а паре евро/рубль – снизиться до 60-60,5 рубля», — считает она.
14:23 Анна Кокорева, аналитик «Альпари», отмечает, что ЦБ не оправдал в полной мере ожиданий рынка – часть экспертов, по ее словам, ожидали снижения ставки на 0,5%. Кокорева отметила, что сегодняшнее решение ЦБ демонстрирует осторожность регулятора, а также независимость от позиции правительства.
14:20 На бирже доллар теряет 23 копейки, евро – 13 копеек. Российские фондовые индексы торгуются в красной зоне. ММВБ теряет 0,52%, РТС – 0,12%.
14:19 Напомним, с 7 марта по 6 апреля Минфин купит валюту на 70,5 млрд рубля. Каждый торговый день на эти цели тратят по 3,2 млрд рубля. Еще раньше, с 7 февраля по 6 марта Россия купила 113,1 млрд рублей.
14:17 Также в ЦБ отметили, что инфляционные риски от валютных операций Минфина не оправдались. По мнению аналитиков банка, заметного влияния на курс рубля из-за операций не было. На рынке преобладали факторы укрепления рубля.
14:12 Старший аналитик ГК Forex Club Алена Афанасьева не исключает, что в ближайшее время пара доллар/рубль попытается пробить отметку в 57 рублей.
14:11 Евро по фиксингу на 13:30 упал с 62,1 рубля до 61,95 рубля, потеряв 15 копеек. Минимально евро достиг 61,8 рубля по фиксингу на 13:45. В настоящий момент евро торгуется у отметки 61,9 рубля.
14:08 Доллар и евро на Московской бирже ожидаемо ушли в минус. Ровно в 13:30, когда ЦБ объявил о решении, доллар упал с 57,5 до 57,3 рубля. Минимально курс американской валюты на Московской бирже достигал 57,18 рубля. В настоящий момент торгуется у отметки 57,25 рубля.
14:06 Ранее в июле 2016 года, напомним, ЦБ говорил о том, что в течение I полугодия 2017 года снижения ставки ожидать не стоит. Теперь, по сути, ЦБ аккуратно заявляет об отмене «режима молчания».
14:03 Да, и самое-то главное: ЦБ допускает возможность постепенного снижения ставки в ближайшее время. А именно – во II-III кварталах 2017 года.
14:00 ЦБ отмечает, что риски того, что инфляция не придет к концу года к показателю в 4%, снизились. Напомним, еще в прошлом году аналитики весьма скептически относились к обещанию достичь 4% в конце 2017 года. Но, добавляет регулятор, по-прежнему есть риски, что инфляция закрепится в среднесрочной перспективе и перестанет снижаться. Для этого есть две причины: инерция инфляционных ожиданий и возможность того, что домашние хозяйства перестанут экономить.
13:55 На фоне таких новостей предлагаем разбавить серьезные разговоры веселыми картинками.
13:54 Подоспело с прогнозами МЭР. Говорят, достигнем инфляции в 4% уже к июлю. Глава ведомства Максим Орешкин также оценил улучшение инфляционной динамики в последнее время.
13:51 Итак, что же нам говорит ЦБ по поводу снижения ставки. В банке отметили существенный вклад крепкого рубля в замедление инфляции. Также на индекс потребительских цен повлиял урожай 2016 года, который стал рекордным – в результате выросли запасы сельхозпродукции, продовольственная инфляция снизилась.
13:48 Отметим, ранее в середине марта президент России Владимир Путин заявил, что есть риски «необоснованного» и «преждевременного» снижения ключевой ставки. Он говорил о том, что это приведет к инфляции, ослаблению рубля и уменьшению инвестиционных возможностей.
13:42 Напомним, в 2016 году банк снизил ключевую ставку дважды. В июне она составила 10,5%, а в сентябре – 10%. В 2014 году ЦБ поднял ставку до рекордных 17% годовых. Впервые ее снизили в марте 2015 года до 15%. После снижения ставки до 11% она продержалась на этом уровне почти год – с августа 2015 года по июнь 2016 года.
13:34 Итак, новая ключевая ставка — 9,75%. «Инфляция замедляется быстрее, чем прогнозировалось», — отметили в ЦБ. Также регулятор отмечает, что продолжается снижение инфляционных ожиданий и восстановление экономической активности, а вот инфляционные риски сохраняются на повышенном уровне.
13:31 ЦБ снизил ставку.
13:30 А вот аналитики Sberbank CIB напоминают: «Ранее на этой неделе мы отмечали, что наши аналитики денежного рынка прогнозируют снижение ключевой ставки на 25 б. п. на фоне значительной дезинфляции и неожиданного укрепления рубля».
13:28 «Вся сегодняшняя динамика в рублевых парах целиком и полностью будет зависеть от решений ЦБ РФ по ставке и последующих комментариев. Мы не ожидаем изменения ключевой ставки ЦБ. Реальная инфляция в России выше официальных 4,5%. Вероятно, мегарегулятор ориентируется на фактическую, а не официальную инфляцию», — дополняет директор аналитического департамента «Альпари» Александр Разуваев.
13:24 Итак, нынешний прогноз от «Альпари» по влиянию ставки на валютные пары. В случае сохранения ставки пара доллар/рубль снизится до 56,5 рублей. В дальнейшем может упасть еще ниже. Пара евро/рубль будет снижаться медленнее и, вероятно, не продвинется ниже 60,5 руб. В случае понижения ставки рубль временно прекратит укрепляться, пары пойдут в рост.
13:20 В начале марта Анна Кокорева дала АБН комментарий по поводу ставки. «Вероятность снижения ключевой ставки Центробанком России на мартовском заседании велика», — сказала тогда аналитик. Она оценила эту вероятность на 70-80%. Тогда она аргументировала свое мнение тем, что ЦБ не захочет допустить сильного укрепления рубля.
13:12 В «Альпари» полагают более логичным вариант со снижением ставки. Однако прогнозируют, что ЦБ оставит ставку неизменной. «Внутренний позитив неустойчив, и спешка в отношении ставки может привести к негативным последствиям, поэтому банк, вероятно, повременит с понижением», — указывает Кокорева.
13:08 Замдиректора аналитического департамента «Альпари» Анна Кокорева отметила, что мнения рынка разделились. «Одни считают логичным снижение ставки на 0,5%, а другие предполагают, что более правильным будет оставить ее неизменной», — сказала Кокорева.
12:59 По регламенту, ЦБ РФ опубликует пресс-релиз по итогам заседания около 13:30 по московскому времени. Тогда же состоится конференция главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной, которая также ответит на вопросы журналистов.
