Российские банки продолжают ужесточать условия корпоративного кредитования. У некоторых заемщиков, по данным редакции Abn.Agency, стоимость кредита уже составляет 35% годовых. МСП в некоторых случаях кредитуется под 38-39%. Создается впечатление, что условия кредитования бизнеса в России все больше расходятся с ключевой ставкой.
На последнем заседании Совета директоров ЦБ глава регулятора Эльвира Набиуллина, одним из фактором сохранения ключевой ставки на уроне 21% называла именно существенное ужесточение внутрибанковских кредитных условий. По ее словам, стоимость займов для бизнеса такова, будто «ключ» установлен на уровне 24% и «даже больше». Тем не менее к призрачной ставке 24% близки разве что условия для заемщиков из государственного сектора.
К примеру, в Петербурге, ГУП «ТЭК» на последних торгах по выделению кредитной линии оценивает желаемую стоимость кредита в 27% годовых, следует из данных госзакупок. Спред банка в этом случае 6%. Администрация Омска, впрочем, оптимистично ищет кредитную линию для закрытия долгов муниципалитетов под 22%, следует их данных госзакупок. Иркутской области, судя по документации тендера на выделении кредитной линии, потенциальные участники закупки готовы выделять деньги минимум под 4,8%, максимум — под 8%.
По данным редакции, банковский спред 6% довольно часто встречается в новых контрактах компаний из топ-10 по финансовым показателям в России. Крупный, но не настолько бизнес, как рассказывают Abn.Agency предприниматели, кредитуется в лучшем случае под 13% спред банка. То есть под 34% годовых.
Как следствие, регулятор в своем январском аналитическом отчете отмечал сокращение вклада в общий рост портфеля кредитов на срок 1-3 года. Фактором для этого ЦБ считает переориентацию части компаний на рынок корпоративных облигаций. Более того, замедление кредитования в целом Банк России также связывает с ужесточением условий выдачи.
«В ноябре кредитование организаций продемонстрировало замедление годовых темпов прироста до 20,3 с 21,8% месяцем ранее, что можно связать с дальнейшим ужесточением УБК, стимулирующим банки к переходу к более консервативной кредитной политике», — сказано в аналитическом отчете ЦБ.
Представители банкового сектора, опрошенные редакцией Abn.Agency, объясняют ужесточение внутренних условий займов отнюдь не ключевой ставкой. Некоторые вовсе указывают на приостановку корпоративного кредитования в конце 2024 года, в том числе из-за недостаточной ликвидности.
«В результате клиенты, которые рассчитывали на поддержку и финансирование своих банков-кредиторов были вынуждены идти в рынок и искать новые банки-партнеры, которые в достаточно быстром — даже где-то экстренном — режиме могли бы произвести кредитование (особенно под конец года, когда клиенту нужно производить оплаты по завершенным контрактам). Предположу, что за полученное одобрение и скорость принятия решений по кредитным заявкам новые банки-кредиторы имели возможность диктовать свои условия по кредитам. А учитывая отсутствие у клиентов альтернативных и более дешевых предложений по цене кредита от других банков, им приходилось соглашаться на такие высокие ставки», — указывает директор департамента риск-менеджмента — член Правления АО «Свой Банк» Ольга Горюкова.
Тем не менее эксперты сходятся во мнении, что заемщики сами готовы кредитоваться под аномально высокие ставки. А если условия компанию не устраивают, она может либо отказаться от получения банковского финансирования, либо искать более выгодные условия у других финансовых организаций. Бизнес же, наоборот, считает, что куда ни пойди, везде условия плюс-минус похожи.
«Сейчас нет такого, что с одинаковыми вводными один банк предложит спред 6%, а другой — 15%. У разных банков условия примерно похожие — так решил рынок. Поэтому остается только жить в этой реальности», — говорит представитель компании производственного сектора на условиях анонимности.
В «РосДорБанке» высокие спреды объясняют высокими рисками самих финансовых организаций. Для банков — ужесточение условий по займам своего рода страховка на случай невозвратов.
«Размер ставки отражает вероятность будущих потерь банков по проблемным кредитам. Не секрет ведь, что не все заемщики возвращают взятые ими кредиты. Такие невозвраты оборачиваются прямыми убытками для банков. Чтобы перекрыть вероятные убытки по будущим проблемным кредитам, банки закладывают в ставки кредитования ожидаемые потери. Банки в ежедневном режиме мониторят ситуацию по своим клиентам и очень чутко воспринимают все изменения, происходящие у них. Текущие ставки от банков, по сути, носят запретительный характер. Предвидя будущие проблемы, банки не хотят наращивать кредитный портфель и повышают плату за риск — рисковую ставку. Статистика ЦБ показывает начавшееся снижение объемов кредитования в конце 2024 года, такая же тенденция с высокой степенью вероятности продолжится и в начале этого года», — считает заместитель председателя Правления ПАО «РосДорБанк» Анатолий Вожов.
На фактор повышения рисков у банковского сектора и, впоследствии, ужесточение условий выдачи займов указывает и руководитель отдела по работе с состоятельными клиентами ИК Fontvielle Сергей Соловых.
«Ужесточение денежно-кредитных условий, вероятно, связано с соблюдением банковских требований по повышению качества кредитного портфеля, что перекладывается в том числе в процентные ставки для заёмщиков. Согласно резюме обсуждения ключевой ставки, которое вышло по итогам декабрьского заседания ЦБ, наблюдается рост числа представителей МСБ, которые испытывают трудности с исполнением взятых на себя долговых обязательств, да и крупные компании стали чаще обращаться за реструктуризацией. Учитывая то, что Банк России закладывает продолжительный цикл жесткой денежно-кредитной политики, ничего удивительного, что банки страхуются от рисков в том числе за счет повышения спредов между ключевой ставкой и своими кредитными предложениями», — отмечает эксперт.
В то же время в сегменте розничного кредитования установлены лимиты на полную стоимость кредитов. В ноябре Центральный банк отменил этот норматив для кредитных карт и сегмента ипотечного кредитования, указывая, что в расчетах предельной стоимости займа по кредитным картам банки использовали нерелевантные показатели, в частности размер процентов в промопериод (часто он равен 0). Мораторий будет действовать до 31 марта 2025 года.
Сектор корпоративного кредитования же предельной стоимостью кредита не ограничен. Более того, в публичном поле пока не замечены подобные инициативы. Редакция Abn.Agency направила запрос глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолию Аксакову с просьбой прокомментировать, возможно ли на законодательном уровне ограничить спреды банков для корпоративных заемщиков и обсуждаются ли подобные инициативы на законодательном уровне. Ответ редакция еще ожидает.
В самих банках считают, что законодательное регулирование вопроса не требуется. Эксперты, опрошенные редакцией отмечают, что если бизнес отказами от займов начнет портить планы финансовых институтов по объему выдач, процентные спреды органически пойдут вниз.
По словам руководителя отдела по работе с состоятельными клиентами ИК Fontvielle Сергея Соловых, альтернативу банкам в эпоху высоких ставок по кредитам составляют облигации. Причем сейчас условия на долговом рынке позволяют удовлетворить интересы как заемщиков, так и инвесторов.
«Для бизнеса же основной альтернативой банковскому кредитованию остается привлечение средств через выпуск облигаций. Долговые ценные бумаги позволяют более компаниям более гибко управлять своей долговой нагрузкой, закладывая в параметры выпуска те условия, которые наиболее оптимальны для финансового состояния эмитента. Сейчас российский долговой рынок очень привлекателен как для представителей бизнеса, так и для инвесторов, так что в случае проблем с получение банковского кредитования, советую к нему присмотреться», — резюмирует Соловых.