На фоне высокой ключевой ставки Центрального банка субъекты МСП начали сталкиваться со значительными отсрочками платежей со стороны крупных контрагентов. Однако банковский сектор, юристы и финтех-сервисы расходятся как в оценке масштабов проблемы, так и ее влияния на предпринимателей.
Директор корпоративного блока «ББР Банка» Александр Киселев не видит глобального роста дебиторской задолженности у субъектов МСП. По его словам, долгие задержки платежей сказываются на репутации крупных заказчиков, что поддерживает их платежную дисциплину. Но придерживать оплаты в рамках установленных договор сроков они все же могут.
«Крупные предприятия могут попридерживать оплаты в рамках договора, но вызвано это может быть не столько желанием заработать на процентах, сколько ограничениями собственной ликвидности, так как в конце IV кв. 2024 — начале I кв. 2025 года наблюдалось сокращение корпоративного кредитования со стороны крупных банков. Плюс в конце марта необходимо было платить налог на прибыль организаций и платеж по НДС», — считает Александр Киселев.
СЕО и сооснователь финтех-платформы ROWI Евгений Родионов иначе смотрит на тренд. Эксперт признает, что для крупных компаний задержки платежей в пользу контрагентов могут быть частью стратегии по управлению оборотным капиталом. Но с точки зрения малого бизнеса такой подход требует дополнительной финансовой креативности, чтобы не привлекать кредитные средства по высоким ставкам на покрытие кассовых разрывов.
«Для МСП проблемой может стать недостаток доступа к инструментам, которые помогают эффективно управлять дебиторской задолженностью и закрывать кассовые разрывы (например, факторинг, кредитование и т. п.). При этом, если компания имеет доступ к этим инструментам и может правильно их использовать, рост дебиторской задолженности может стать возможностью для расширения объемов и выхода на новые рынки сбыта», — указывает Евгений Родионов.
Управляющий партнер юридической компании «Цибизова и партнеры», член Палаты налоговых консультантов Екатерина Цибизова обращает внимание, что на ситуацию нужно смотреть не только с точки зрения роста дебиторской задолженности как таковой, но и в комплексе. Общая нестабильность в мировой экономике создает риски дефолтов компаний сектора МСП. Дополняет картину рост налоговой нагрузки.
«ИП и юрлица, работающие по упрощенке и имеющие оборот более 60 миллионов рублей, в 2025 году будут обязаны платить НДС. Налог на прибыль для компаний на ОСНО увеличится с 20% до 25%. Это окажет влияние на итоговую сумму налоговых обязательств.
В итоге вырастут цены, следом упадет спрос, изменятся покупательские предпочтения: люди будут искать более дешевые предложения. Ключевая ставка останется высокой, а значит, и кредиты будут все такими же дорогими. Ситуацию усложнит и то, что многие контрагенты обанкротятся. Неизбежны рост дебиторской задолженности, проблемы с кадрами. Кроме того, в этом году начнет действовать прогрессивная шкала НДФЛ. Сотрудники, чей труд высоко оплачивается, попытаются переложить эти обязательства на работодателя, в результате чего расходы на оплату труда вырастут», — оценивает тренд Екатерина Цибизова.
Руководитель компании «ТНЕДЕНЬГИ.РУ» Евгения Шеншина, говоря о росте дебиторской задолженности, рисует картину более удручающую. По ее словам, риски устойчивости бизнеса неплатежи крупных компаний создают по всей цепочке контрагентов.
«Дело не в дорогих деньгах, а в цепочках «мне не заплатили — я не заплатил», которые упираются либо в госконтракты, либо в банкротство, либо в суды», — рассказывает Шеншина.
Генеральный директор и основатель логистической компании Any Roads Николай Соловьев предостерегает, даже незначительные задержки платежей в итоге могут привести к закрытию бизнеса, так как субъекты МСП наиболее зависимы от денежного потока оборотных средств.
«МСП живет за счет регулярного и стабильного денежного потока. У многих нет возможности долго ждать оплаты: кассовый разрыв возникает быстро, а закрыть его — не так просто.
Если оплата задерживается, компания может не справиться с текущими обязательствами. Это приводит к необходимости брать срочные и зачастую дорогие кредиты, сокращать расходы, замораживать развитие. А в крайнем случае — закрываться. Даже относительно небольшая сумма просроченной дебиторки может создать серьезные проблемы, если обороты компании скромные, а расходы идут ежедневно», — прогнозирует Соловьев.
Пути решения проблемы неплатежей эксперты также видят по-разному. Одни указывают, что наиболее востребованный из них — факторинг — уже используется большинством компании, которые могут к нему прибегать. Другие же сравнивают сам этот инструмент с микрозаймами для физических лиц — невозможность ждать оплаты от контрагентов длительный срок приводит к росту издержек. Особенно неактуальным факторинг становится для тех бизнесов, где и так невысокая маржа, отмечает Николай Соловьев.
По данным Ассоциации факторинговых компаний портфель в I квартале 2025 года снизился на 17,8%. Однако, как указывает директор корпоративного блока «ББР Банка» Александр Киселев, свою роль играет сезонный фактор. Как правило, в начале года портфели факторинговых компаний сокращаются. Годовые данные АФК за 2024 демонстрируют рост спора на факторинг. Рынок соответствующих услуг в сегменте МСП превысил 184 млрд рублей.
