Рынок региональных и муниципальных концессий и соглашений о государственно-частном партнерстве в России переживает бурный рост, однако пользуются этим инструментом лишь несколько десятков субъектов федерации. Об этом говорится в аналитическом обзоре «ГЧП в регионах: импульс для инфраструктурного развития», который ВТБ Инфраструктурный Холдинг подготовил к Восточному экономическому форуму.
По расчетам компании, основанным на данных Минэкономразвития, с момента принятия 115-ФЗ и 224-ФЗ на региональном и муниципальном уровнях заключено 517 соглашений по проектам дороже 1 млрд рублей с общим объемом заявленных инвестиций 4,8 трлн рублей. При этом 64 из 89 регионов, или почти 72%, пока по разным причинам не смогли раскрыть свой потенциал в применении механизма, что, как отмечают аналитики холдинга, сдерживает их экономический рост и усиливает инфраструктурные различия с регионами-лидерами.
Лидером по объему вложений остается транспортная отрасль — 2,3 трлн рублей, или 47,6% от всех инвестиций за все время существования инструмента.
Рынок ускорился за последние пять лет
За 2021–2025 годы на региональном и муниципальном уровнях подписали 387 концессионных и ГЧП-соглашений дороже 1 млрд рублей с объемом ожидаемых инвестиций более 3,3 трлн рублей. Это соответствует почти 75% всех проектов и 70% вложений за все время существования инструмента после принятия профильного законодательства.
В ВТБ Инфраструктурный Холдинг подчеркивают, что такой рост нельзя объяснить только инфляцией: число подписанных соглашений дороже 1 млрд рублей увеличивалось теми же темпами, что и объем инвестиций. Соотношение вложений в проекты регионального и муниципального уровней за последние пять лет (72,8% и 27,2% соответственно) практически не изменилось по сравнению с показателями за все время (72,3% и 27,7%).
При этом доля транспортной отрасли в объеме инвестиций последних пяти лет снизилась до 41,4% против 47,6% за весь период. По количеству соглашений в 2021–2025 годах лидировали проекты в социальной инфраструктуре — 179 штук, или 46,2% от общего числа. Среди причин таких изменений аналитики холдинга называют более активное применение госзаказа в период пандемии коронавируса, высокую ключевую ставку в 2024–2025 годах и повышенную активность в создании гостиничных объектов и кампусов для вузов.
Лидеры и отстающие
Чтобы оценить активность регионов, аналитики холдинга разделили субъекты федерации на пять категорий в зависимости от общего объема инвестиций в ГЧП-проекты дороже 1 млрд рублей: наиболее активные (более 200 млрд рублей), активные (100–200 млрд рублей), среднеактивные (50–100 млрд рублей), умеренно активные (10–50 млрд рублей) и наименее активные (до 10 млрд рублей).
К наиболее активным отнесены семь субъектов федерации: Москва, Санкт-Петербург, Московская, Нижегородская и Самарская области, Якутия и Хабаровский край. На них приходится почти 46% инвестиций (2,2 трлн рублей) всего рынка региональных и муниципальных проектов ГЧП — это выше их доли в региональной экономике (более 40%) и заметно больше, чем в строительной отрасли (28%).
Еще семь регионов вошли в категорию активных с общей долей инвестиций 20% (940 млрд рублей): Пермский и Краснодарский края, Ленинградская, Новосибирская, Сахалинская и Тюменская области, а также Татарстан.
Среднеактивными признаны 11 регионов с долей 17% (808 млрд рублей). Наибольшее число субъектов сосредоточено в сегментах с пониженной активностью — 28 умеренно активных и 36 наименее активных регионов, на которые приходится 15,5% (738 млрд рублей) и 1,8% (88 млрд рублей) инвестиций соответственно.
Тремя крупнейшими регионами по объему инвестиций в подписанные соглашения дороже 1 млрд рублей с момента вступления в силу законодательства о концессиях и ГЧП аналитики называют Москву (487 млрд рублей), Московскую область (385,6 млрд рублей) и Санкт-Петербург (337,9 млрд рублей) — в сумме четверть всего рынка.
Как меняется отраслевая структура
Доля инвестиций в транспортную отрасль напрямую связана с ГЧП-опытом региона: у наиболее активных субъектов она достигает 66%, у активных и среднеактивных составляет 34–38%, снижается до 25% у умеренно активных и до 13% у наименее активных. В обратную сторону меняется доля коммунальной отрасли — с 19% у наиболее активных регионов до 57% у наименее активных. Из десяти крупнейших региональных и муниципальных концессий девять относятся к транспорту и лишь одна — к ЖКХ (проект по водоснабжению и водоотведению в Комсомольске-на-Амуре).
По оценке аналитиков холдинга, в регионах с умеренной и наименьшей активностью в ГЧП проживает почти половина населения России — 47%, тогда как в активных и наиболее активных регионах — 38%.
Разница в оснащенности инфраструктурой между этими категориями значительная. Средняя протяженность региональных и местных автомобильных дорог в наименее активных в ГЧП регионах примерно вдвое меньше, чем в среднеактивных, активных и наиболее активных — 12,2 тыс. км против 24–26 тыс. км. Протяженность железных дорог в наименее активных регионах почти в 1,7 раза меньше, чем в наиболее активных: 758 км против 1,3 тыс. км.
В коммунальной отрасли различия еще заметнее: протяженность канализационных и тепловых сетей у наиболее и наименее активных субъектов различается в 5,3 и 5,6 раза соответственно. В социальной сфере в 2000–2025 годах наиболее активные регионы в среднем ввели 3,7 млн кв. метров учебных заведений и 1,2 млн кв. метров объектов здравоохранения, тогда как наименее активные — 364 тыс. и 159 тыс. кв. метров соответственно, то есть в 10 и 7,7 раза меньше.
Расходы на дорожное хозяйство в 2025 году у наиболее активных регионов в среднем составили 88,5 млрд рублей против 13 млрд рублей у наименее активных — почти семикратная разница при отличии в протяженности дорог лишь вдвое.
Что сдерживает регионы
Аналитики холдинга выделяют четыре группы ограничений для более активного применения ГЧП: финансово-экономические, институциональные, инвестиционно-инфраструктурные и административно-организационные.
К финансово-экономическим относятся ограничения Минфина для дотационных регионов: с 2025 года субъектам, получающим дотации на выравнивание бюджетной обеспеченности, ограничили долю расходов по концессионным и ГЧП-обязательствам в размере 10% от собственных доходов. В 2026 году под действие этой льготы (то есть вне ограничений) не попали 24 региона из 89, однако почти половина из них — 11 субъектов — обладает сдержанной активностью в использовании ГЧП. По итогам 2025 года государственный долг регионов составил 3,5 трлн рублей — на 10,6% больше, чем годом ранее, а отношение госдолга к налоговым и неналоговым доходам региональных бюджетов оценивается в 18,7%.
К институциональным ограничениям аналитики относят дефицит качественно подготовленных проектов, отсутствие их перечня для долгосрочной реализации, а также конкуренцию с другими инструментами — госзаказом, соглашениями о защите и поощрении капиталовложений, специальными инвестиционными контрактами. По оценке холдинга, 36 регионов из 89 запускали лишь небольшие ГЧП-проекты или вовсе не пробовали такую возможность — таких субъектов, по расчетам аналитиков, 17.
Среди административно-организационных барьеров — смена отношения к проектам при смене региональных властей, разные трактовки законодательства федеральными и региональными ведомствами и затягивание сроков выделения земельных участков.
