Ведущие отечественные фондовые индексы продолжают корректироваться. Цена на нефть марки Brent снизилась до $108 за баррель. На рынке ожидается повышенная волатильность. Все внимание инвесторов будет приковано к заседанию FOMC, по итогам которого должна решиться дальнейшая судьба программы количественного смягчения.
Многие инвесторы ожидают начала сокращения программы, однако после того, как Ларри Саммерс перестал претендовать на пост главы федрезерва, у многих появились в этом сомнения. Так как из двух главных претендентов на место Бена Бернанке остаётся один, и это Джанет Йеллен, которую принято считать ярой сторонницей политики количественного смягчения. На наш взгляд, вряд ли программу начнут сворачивать в сентябре, вопреки улучшению статистических показателей и росту госдолга. Напомним, что безработица в США снизилась с 7,4% до 7,3%. Наблюдается рост деловой и производственной активности. Отказ Саммерса от борьбы за пост главы ФРС говорит о том, что члены федрезерва испытывают определенное давление со стороны демократов, которые в свою очередь лоббируют интересы финансовой элиты. Материальное стимулирование выгодно таким финансовым домам, как: Goldman Sachs, JP Morgan, Bank of America и т.д. и позволяет нарастить небывалую прибыль.
Сокращение программы в первую очередь ударит по финансовому сектору, валютам развивающихся стран и спровоцирует падение фондовых рынков. Продолжение стимулирования наоборот подтолкнет рынки к новому росту.
Кроме заседания FOMC на динамику рынка повлияет статистика и корпоративные новости. В 16.30 мск Штаты опубликуют количество разрешений на строительство. Внеочередное собрание акционеров проведут Русолово и Нижнекамскнефтехим. В Роснефти состоится заседание совета директоров. Скандальный Уралкалий закроет реестр акционеров.
Промышленное производство в России, по данным Росстата, в январе-августе 2013 года по сравнению с аналогичным периодом 2012 года не изменилось.
Цифра однозначно хуже ожиданий, даже пессимисты еще несколько месяцев назад полагали, что рост пром. производства составит около 1%. Вряд ли по итогам года один из основных индикаторов продемонстрирует положительную динамику. Конечно, сказалось вступление в ВТО. Однако, главное другое. Наша промышленность работает на пределе своих возможностей, низкая безработица, высокая загрузка производственных мощностей. Для того, чтобы изменить ситуацию нужны масштабные инвестиции. Однако, пока на это надеяться не стоит. Банковские кредиты дороги, размещение акций российскими компаниями скорее исключение из правил. Но самое плохое это решение правительства заморозить тарифы естественных монополий. Ясно, что под нож будут пущены, прежде всего, инвестиционные программы. Правительство попыталось поддержать промышленное производство ослаблением рубля. Однако, наш экспорт это прежде всего объем добычи и прокачки. Данная мера лишь ускорила инфляцию, но слабо поддержала реальный сектор.
Государственный долг США в настоящее время составляет 73% ВВП страны, что является максимумом со времен Второй мировой войны. Об этом говорится в докладе бюджетного управления Конгресса США.
Любопытно наблюдать за стремительным укреплением рубля к доллару за последнюю неделю. Усиление рубля происходило вместе с падением цен на нефть. Причина тут кроется не в рубле, а ослаблении позиций доллара против основных валют т.к. кандидатура Саммерс отказался учувствовать в гонке за кресло председателя ФРС. Согласно техническому анализу позиции доллара могут крепчать. Индекс RSI в контексте восходящего тренда находится в зоне перепроданности.
USDRUB (Daily, Spot)
Александр Разуваев, Анна Кокорева, Леонид Матвеев
Компания Альпари