На прошедшей неделе рынки оставались под давлением неопределенности в отношении решения долговых проблем Греции, перспектив продления программы «количественного смягчения» ФРС и расширения лимита госдолга США. Кроме того, неблагоприятная обстановка сложилась на рынке энергоносителей – фьючерсы на нефть Brent понизились на 7.1%.
Представители ЕС вновь дали понять, что готовы оказать помощь Греции, но окончательное решение пока не принято, поскольку греческий парламент, одобривший новый состав правительства, пока не проголосовал за одобрение плана по сокращению дефицита бюджета, вызывающий большое недовольство среди населения Греции.
Комитет по открытым рынкам ФРС США, как и ожидалось, оставил базовую процентную ставку без изменений (0.0% — 0.25%). В целом соответствует ожиданиям и комментарий ФРС – сохранились слова о «длительном периоде низких процентных ставок», обещано применение мер стимулирования в случае необходимости. Между тем прогноз ФРС по темпам роста ВВП и занятости был понижен, по инфляции – немного повышен.
На рынке нефти наблюдалось снижение, во многом объясняемое реакцией на заявление Международного энергетического агентства (МЭА) о выводе на рынок 60 млн. баррелей нефти из стратегических запасов для компенсации сокращения поставок из Ливии. Однако фундаментальное влияние решения МЭА на рынок энергоносителей, вероятно, будет иметь ограниченный характер. Для сравнения, среднее суточное потребление сырой нефти в мире в 2010 году, по данным BP, составило более 87 млн. баррелей (из них на Азиатско-Тихоокеанский регион пришлось 27 млн. баррелей, Северную Америку – 23 млн. баррелей, Европу – менее 20 млн. баррелей).
Активность инвесторов во втором эшелоне была невысокой – сказалась неопределенная обстановка на рынке в целом. Фондовые индексы компаний малой и средней капитализации OLMA-smallcap и OLMA-midcap потеряли в пределах 1.5%. Тем не менее, по отдельным бумагам второго эшелона наблюдалось повышение.
В секторе электроэнергетики возвращается интерес участников рынка к бумагам сбытовых компаний. Новгородэнергосбыт (NGSB) подорожал на 16.7%, Кировэнергосбыт (KISB) и Ставропольэнергосбыт (STSB) – на 3.2%. Тем временем в сегменте генерации подешевели акции ОГК-2 (OGKB, -3.6%) и ОГК-6 (OGKF, -4.6%). Между тем российский сектор генерации в целом (включая ОГК-2 и ОГК-6) остается фундаментально недооцененным по сравнению с зарубежными аналогами.
Акции Кемеровского азота (AZKM) подорожали на 15.4%. Поводом к возобновлению роста по бумагам компании могли стать сообщения о завершении первого раунда отбора Группой Сибур заявок претендентов на покупку дивизиона Сибур-Минудобрения, в который входит Кемеровский азот.
Прошедший международный авиасалон во французском Ле-Бурже принес крупные контракты не только авиастроителям, но и их поставщикам. Так, российская титановая корпорация ВСМПО-Ависма (VSMO, +9.6%) сообщила о заключении контракта с германской Liebherr-Aerospace Lindenberg на поставку титановых штамповок для семейства самолетов A350 и о подписании агентского соглашения на продажу титановых и алюминиевых заготовок с китайской корпорацией AVIC (один из филиалов государственной Корпорации авиационной промышленности Китая).
По данным технического анализа, риски коррекции вниз по индексу РТС пока сохраняются. На характер торгов могут вновь повлиять новости из Греции – греческому парламенту необходимо одобрить план сокращения дефицита бюджета в течение недели, чтобы финансовая поддержка со стороны ЕС стала возможной. Из ожидаемого потока статистики можно выделить данные по инфляции в США (индекс PCE, 27.06) и еврозоне (30.06), индексы PMI в Китае (01.07).