Стоит ли инвестировать сейчас в криптовалюту? Как насчет золота? Стоит ли держать деньги в рублях на банковских вкладах? Рассказывает генеральный директор и основатель Lender Invest Дмитрий Исаков. *
Геополитическая напряженность, жесткая денежно-кредитная политика, торговые войны становятся источником повышенной волатильности на фондовых рынках и ставят перед инвесторами сложные задачи по выбору инструментов инвестирования.
Говоря про фондовый рынок, мы, конечно, имеем в виду, что российский рынок по-прежнему один из самых недооцененных в мире и в долгосрочной перспективе, безусловно, выглядит привлекательным. Однако макроэкономическая ситуация и исторически высокая ключевая ставка вместе со сложным геополитическим фоном пока не создают уверенности в переломе нисходящего тренда и перспективах инвестирования на горизонте до 1 года. Поэтому, если вы долгосрочный инвестор, то текущие уровни вполне привлекательны для закупки подешевевших активов с горизонтом 3 и более лет.
Однако, если ваш горизонт инвестирования до 1 года, стоит обратить внимание на корпоративные облигации с кредитным рейтингом ААА-А, последние существенно менее подвержены краткосрочным колебаниям и обеспечивают стабильный денежный поток с текущей ставкой 19-23%.
Криптовалюта (биткоин) с экстремумов начала года снизилась на приличные 30%. Растущий интерес к крипте среди институциональных игроков как инструменту хеджирования инфляционных рисков делает биткоин привлекательным для включения в среднесрочный инвестиционный портфель уже на текущих уровнях. Однако мы полагаем, что самые интересные уровни для покупки актива лежат в диапазоне 64500–67000 долларов.
Золото — безусловный лидер по доходности, и в текущий момент его котировки находятся на пике. Наша оценка на 2025 год подтверждает сохранение восходящего тренда. Так как на фоне геополитической нестабильности ЦБ разных стран продолжат активно пополнять резервы золотом. Кроме того, ожидаемое смягчение монетарной политики ФРС приведет к росту привлекательности драгметалла. Однако, по нашим оценкам, приобретать актив лучше после коррекции, в качестве привлекательного на текущий день выглядит диапазон 2600–2700 долларов за унцию. Кроме того, интересным способом проинвестировать в золото будет покупка не физического золота или ОМС, а акций золотодобывающих компаний, например, «Полюс», «Селигдар», «ЮГК», «Лензолото».
Про депозиты. Учитывая, что ключевая ставка еще на пике и в текущем году прогнозируется начало цикла ее снижения, полагаем, что сейчас самое время зафиксировать высокую ставку на максимально длительный период. При этом, учитывая настоящие валютные курсы, также стоит рассмотреть и валютные депозиты.
*мнение эксперта не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
