В западных странах стартовал сезон корпоративной отчетности за третий квартал текущего года. По традиции, сезон открылся отчетностью Alcoa. Чистая прибыль алюминиевого концерна оказалась ниже прогнозов ($0.15 против $0.22), выручка – немного выше. Отчетность опубликовал и банк JP Morgan Chase – квартальная чистая прибыль составила $1.02 на акцию против ожидавшихся $0.91-$0.93, но за вычетом эффекта от переоценки долга чистая прибыль была бы ниже прогнозов.
Спрос постепенно распространяется из сектора голубых фишек во второй эшелон. Однако внимание инвесторов пока сконцентрировано скорее на отдельных бумагах – почти в каждом секторе можно выделить немногочисленных лидеров роста. Фондовые индексы компаний малой и средней капитализации OLMA-smallcap и OLMA-midcap повысились.
В секторе электроэнергетики по-прежнему популярны бумаги сбытовых компаний. Мордовэнергосбыт (MRSB) вырос на 33.9%, Санкт-Петербургская сбытовая компания (PBSB) – на 12.3%. В сегменте генерации лидировали бумаги Иркутскэнерго (IRGZ, +15.8%), в сегменте распределения – МРСК Сибири (MRKS, +8.4%). Спрос на акции Иркутскэнерго и МРСК Сибири может быть связан с планами холдинга Евросибэнерго по консолидации активов. Как сообщается, холдинг рассматривает возможность приобретения МРСК Сибири, а миноритарии Иркутскэнерго могут получить предложение о выкупе в рамках сделки по обмену активами между РусГидро (HYDR) и Евросибэнерго.
В сектор телекоммуникаций после консолидации активов Связьинвеста на базе Ростелекома (RTKM) осталось совсем немного бумаг второго эшелона, но это только способствует концентрации спроса, ранее распределенного по семи дочкам Ростелекома. В лидерах роста в секторе была Башинформсвязь (BISV, BISVP) – обыкновенные и привилегированные акции компании подорожали на 22.9% и 10.0%, соответственно.
Заметно подорожали обыкновенные акции банка Санкт-Петербург (STBK, +32.2%), который остается одним из наиболее привлекательных активов в сегмента банковских бумаг второго эшелона. По нашим оценкам, более интересными выглядят привилегированные (конвертируемые) акции банка, по которым выплачиваются фиксированные дивиденды.
В секторе машиностроения наметился рост по бумагам Соллерс (SVAV, +18.4%) – компания сообщила о планах сокращения чистого долга почти в два раза уже к концу текущего года. Соллерс делает ставку на рост продаж автомобилей марки SsangYong и УАЗ, однако трейдеры не придали большого значения этим подробностям – акции УАЗа (UAZA) подешевели на 9.6%.
По данным технического анализа, индекс РТС приблизился к уровню сопротивления 1460 пунктов, что усиливает риски приостановки роста. Если уровень 1460 пунктов все же будет пробит, станет возможным выход в диапазон 1500 пунктов – 1550 пунктов. В течение недели ожидается большой поток корпоративных событий, включая отчетность нескольких крупных банков (Goldman Sachs, Citigroup, Bank of America) и высокотехнологичных компаний (Apple, Microsoft, Intel, IBM). Кроме того, ожидается большой пакет статистики по КНР, данные по промпроизводству и рынку жилья в США, по розничным продажам в Великобритании. Тем не менее, активность инвесторов может оказаться не столь высокой, как могла бы «при прочих равных», поскольку на рынок все еще действует фактор неопределенности в отношении долговых проблем в еврозоне – новостей на эту тему можно ожидать по итогам саммита ЕС, т.е. в предстоящ ие выходные (23 октября).
