Специальная рабочая группа (СРГ) по координации институтов развития при президентском Совете по стратегическому планированию и национальным проектам выступила с инициативой создания в России аналога американского механизма венчурного финансирования SAFE (Simple Agreement for Future Equity — простое соглашение о будущей доле в компании). Об этом «Коммерсанту» сообщили в пресс-службе ВЭБ.РФ.
Предложение обсуждалось на заседании СРГ 19 февраля. В российском варианте инструмент предлагается использовать фактически как форму гранта: средства предоставляются стартапу без создания долговой нагрузки на балансе, а инвестор (в том числе государственный институт развития) получает право на конвертацию в долю капитала только при наступлении «события ликвидности» — например, при проведении нового раунда инвестиций, выходе на IPO или продаже компании.
В отличие от традиционных конвертируемых займов или прямых инвестиций в акции, SAFE позволяет обойтись без глубокого due diligence и длительного аудита, что особенно важно для посевных стадий («seed»), где скорость привлечения капитала часто становится решающим фактором. Управляющий директор фонда «Восход» Сергей Амирян в комментарии «Коммерсанту» отметил, что такой механизм избавляет от организационной и финансовой волокиты, характерной для классических инструментов.
Задача СРГ, которую возглавляет председатель ВЭБ.РФ Игорь Шувалов, — распределение рисков «суверенного» технологического поиска и интеграция институтов развития в достижение национальных целей. Инициатива по SAFE рассматривается как способ ускорить финансирование проектов в области технологического суверенитета в условиях ограниченного частного венчурного капитала.
Параллельно группа обсуждает меры по защите внутренних инвестиций в высокотехнологичную продукцию. Предлагается разрешить закупки у единственного поставщика разработок, созданных при поддержке федерального бюджета, если они реализуются в интересах конкретного государственного заказчика. При этом планируется запрет на приобретение иностранных аналогов.
