За три года число закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ) в России увеличилось почти на 90%. В ведомстве отмечают, что выявляют случаи, когда компании создают фонды не ради самостоятельной деловой цели, а чтобы снизить налоговую нагрузку. Бизнес при этом пользуется возможностью откладывать уплату налогов и защищать активы, пишут «Известия».
Механика, по объяснению аналитика Freedom Global Владимира Чернова, выглядит так: собственник передает имущество фонду и получает взамен паи, то есть доли в его активах. Фонд может зарабатывать на аренде, продаже недвижимости и других операциях, а полученные деньги снова вкладывать. Налог на прибыль на уровне самого ЗПИФ не возникает.
В итоге доходы способны годами оставаться внутри фонда, а деньги, которые пришлось бы отдать государству, продолжают работать. Обязанность заплатить налог у владельца паев, как правило, появляется позже: при получении выплат, продаже или погашении паев. Так можно надолго отложить налогообложение доходов от операций с недвижимостью, ценными бумагами и другими активами, подчеркнул Чернов.
По словам юриста практики налоговых споров и консультирования BGP Litigation Виктории Бобрик, закрытые и интервальные ПИФы давно применяются бизнесом для налоговой оптимизации. Фонд не является юридическим лицом, поэтому его доходы не облагаются налогом на прибыль по тем же правилам, что и доходы обычной компании. Возможность на длительный срок переносить налоговые платежи сделала такие структуры востребованными при организации бизнеса.
Масштабы рынка уже значительны. По данным ЦБ, стоимость чистых активов всех паевых фондов превышает 24 трлн рублей, около 80% из них, или 19–20 трлн рублей, приходится на закрытые фонды. Впрочем, в эти суммы входят и вполне законные инвестиции, поэтому по ним нельзя оценить объем сомнительных операций.
