Индекс RTS Standard вчера на вечерней сессии понизился на 0,62% до 10966,67 пункта, на основной сессии он вырос на 0,14% до уровня 11019,00 пункта.
В лидерах роста на дневных торгах оказались акции ОГК-1 и ОГК-3. Вероятно, рынок вновь отыгрывает благоприятные ожидания в связи с консолидацию в отрасли, в том числе, ожидания, связанные со статистикой «Интер РАО» после проеденных компанией сделок в секторе М&А. Ожидаемое сезонное увеличение спроса на электроэнергию и повышение интереса игроков к «защитным» бумагам предприятий, ориентированных на внутренний рынок, также, вполне возможно, отразилось на ценах этих акций.
Привилегированные акции «Сбербанка» продолжили отыгрывать пятничную информацию относительно планируемого обмена их на «обычку». Данные о планах ВТБ и «Сбербанка» повысить дивидендные выплаты позитивно сказались на динамике обыкновенных акций этих кредитных организаций. Информация о стабилизации в мае годового инфляционного тренда на уровне 9,6% и сокращении в прошлом месяце оттока капитала из РФ также могла способствовать покупкам в банковском секторе российского фондового рынка.
Акции ОАО «Шахта Распадская» были в лидерах снижения. «Северсталь» отказалась от приобретения 80% доли в «Распадской», и на данный момент единственным претендентом на покупку угледобывающей компании остается «Мечел». Руководство «Мечела» рассчитывает получить существенный дисконт к рыночной оценке «Распадской». Неуверенность игроков в конечном заключении сделки по покупке «Распадской», не исключено, отразилось на котировках акций «Мечела», которые также снижались активнее рынка.
На вечерней сессии акции компаний ТЭК выглядели сравнительно слабо. Сказалось снижение цен на нефть в преддверии завтрашнего заседания ОРЕС. ОРЕС может повысить квоты, но сезонный спрос, связанный с циклическим периодом пополнения запасов в США, а также монетарные факторы и факторы, связанные с восстановлением экономики, пока представляются основными с точки зрения перспектив изменения цен на нефть в ближайшие недели и месяцы.
Секретарь Казначейства США Т. Гайтнер в своем вчерашнем выступлении вновь вернулся к теме усиления регулирования рынка деривативов. Проекты такого регулирования на международном уровне сейчас прорабатываются, в том числе, Администрацией Президента США. Основная идея – в формировании определенной «привязки» цен на сырье к ценам на акции, облигации, валюты. Сложности в её реализации связаны со свободой перемещения капитала, а также рисками формирования «чёрных» и «серых» рынков ресурсов и новым раундом накапливания дефицита поставок сырья и инвестиций в добычу. По-прежнему вызывает значительные сомнения, что мировые экономические регуляторы заинтересованы сейчас в сильном снижении цен на нефть, грозящим новым дефляционным спадом в экономике. С другой стороны, «сглаживание» позитивной динамики сырьевых котировок в ближайшие кварталы позволит снизить мировую инфляцию к концу текущего года, что весьма важно для сохранения стабильности на рынке и в следующем году.
Резервный Банк Австралии (RBA) сохранил базовую ставку на уровне 4,75% годовых. Руководство RBA отмечает, что мировая экономика продолжает двигаться в тренде восстановления своих основных показателей под влиянием сильного экономического спроса в Азии. Информация поддержала азиатские фондовые рынки, которые сегодня утром в основном растут, несмотря на очередное негативное закрытие американских площадок. Цены на нефть и металлы несколько снизились.
Отмечаемое сокращение активности покупок на сегменте «трежериз» в ближайшей перспективе может стать достаточным основанием для продолжения роста котировок российского рынка акций и сегмента вложений в «риск» в целом. В то же время, риски нового усиления нестабильности спроса в ближайшие дни по-прежнему высоки.
Александр Осин, главный экономист УК «Финам Менеджмент»
