«БКС Мир инвестиций» прекратил аналитическое сопровождение акций топливного ретейлера «ЕвроТранс» — брокер сослался на нарастающие риски для акционерной стоимости компании, которые делают её оценку затруднительной.
Поводов для беспокойства накопилось сразу несколько. За последний месяц «ЕвроТранс» допустил уже второй технический дефолт по облигациям — рынок отреагировал предсказуемо: акции просели на 5%. Параллельно в арбитражных судах к структурам компании накопились иски на сумму свыше 12 млрд рублей.
Масштаб претензий впечатляет на фоне самой компании. По подсчётам аналитиков БКС, суммарный объём исков, поданных к «ЕвроТрансу» и его «дочкам» с начала 2026 года, превышает 70% рыночной капитализации холдинга и покрывает более половины предварительного показателя EBITDA за 2025 год.
«»Учитывая сложившуюся ситуацию с исполнением долговых обязательств, дополнительные факторы риска в виде значительных по размеру судебных претензий, минимум комментариев от самой компании, мы приостанавливаем покрытие акций «ЕвроТранса»», — говорится в обзоре БКС.
Аналитики обозначили ориентиры, на которые будут смотреть инвесторы в ближайшие месяцы. Ключевым событием станет публикация аудированной отчётности по МСФО за 2025 год — её ждут до конца апреля. Впрочем, в БКС оговариваются: даже годовой отчёт вряд ли даст полную картину текущего финансового положения, а результаты за первое полугодие 2026 года появятся лишь к концу августа. Дополнительным сигналом для рынка могла бы стать рекомендация совета директоров по финальным дивидендам за 2025 год.
