Организаторы размещений практически не готовы становиться соподписантами проспектов эмитентов малой и средней капитализации, из-за чего новые требования Банка России к IPO рискуют сделать выход на биржу невозможным для таких компаний. Об сообщают «Ведомости» со ссылкой на письмо «Деловой России» к ЦБ;
По словам председателя подкомитета «Деловой России» по публичным рынкам капитала Алексея Лазутина, ключевая проблема связана с нормой об обязательном подписании проспекта эмиссии финансовым консультантом.
Как отметил представитель «Деловой России», принятие на себя рисков солидарной ответственности за содержание проспекта экономически невыгодно для таких компаний, и на практике организаторы будут отказываться от этой роли. По его оценке, это лишит возможности выйти на биржу эмитентов, планирующих привлечь менее 1–2 млрд рублей. Взамен обязательного порядка «Деловая Россия» предлагает сделать подготовку такого отчета перед IPO добровольной и рекомендательной.
Напомним, в начале августа Банк России ужесточил правила допуска ценных бумаг к организованным торгам. Регулятор ввел минимальный размер первичного размещения акций для включения в котировальные списки, а компании, готовящиеся к IPO, обязал привлекать минимум двух независимых аналитиков для оценки справедливой стоимости бизнеса. Кроме того, после размещения эмитенту потребуется получить рейтинги акций как минимум от двух кредитных рейтинговых агентств.
