Пауза ЦБ не остановила первичный рынок рублевых облигаций. На прошлой неделе крупнейшие заёмщики — АЛРОСА, Газпром Нефть и ВЭБ.РФ — привлекли значительные суммы, а на этой неделе к ним присоединятся НАЦПРОЕКТСТРОЙ КАПИТАЛ, Мэйл.Ру Финанс, ЕВРОПЛАН, ХМАО-ЮГРА и ЛОЭСК.
Кто занял на прошлой неделе
АЛРОСА 11 сентября привлекла 20 млрд руб. по ставке КС ЦБР + 160 б.п. на 1,5 года. Сэтл Групп разместила зелёный выпуск на 5 млрд руб. по ставке не выше КС + 300 б.п. на 3 года 4 месяца.
Газпром Нефть провела два выпуска: КС + 160 б.п. на 42 млрд руб. (3 года) и КС + 180 б.п. на 10 млрд руб. (5 лет). ВЭБ.РФ привлекла 90 млрд руб. по ставке не более RUONIA + 200 б.п. на 3,5 года.
ИКС 5 Финанс разместила 17,5 млрд руб. по ставке не выше КС + 130 б.п. на 2 года 1 месяц. Среди других: ТД РКС (1 млрд руб., 24,0%/26,83%), Заслон (1 млрд руб., 17,5%/18,98%), ПКБ (1 млрд руб., 17,50%/18,97%). Выпуск Арлифт Интернешнл был перенесен.
Кто выйдет на этой неделе
НАЦПРОЕКТСТРОЙ КАПИТАЛ планирует два выпуска: 001P-01 (КБД + 400 б.п., 3 года, не менее 5 млрд руб.) и 001P-02 (КС ЦБР + 450 б.п., 2,5 года, 30 млрд руб.).
Мэйл.Ру Финанс разместит 001P-04 на 5 млрд руб. по ставке КС + 200 б.п. на 3 года. ЕВРОПЛАН выпустит 001P-10 на 5 млрд руб. по ставке КБД + 225 б.п. на 2 года. ХМАО-ЮГРА разместит выпуск 34003 до 10 млрд руб. с амортизацией на 3 года. ЛОЭСК выпустит бумаги объемом не более 1 млрд руб. на 2–3 года по ставке КБД + спред.
Ориентиры по ставкам разнятся от КС + 200 б.п. у Мэйл.Ру Финанс до КС + 450 б.п. у НАЦПРОЕКТСТРОЙ КАПИТАЛ — разница отражает кредитное качество эмитентов и сроки заимствования. По оценке «БК РЕГИОН», эмитенты готовы предлагать премию к ключевой ставке за привлечение капитала, и первичная активность сохраняется даже на фоне паузы ЦБ.
