Обвал цен на нефтяном рынке в начале недели и возобновившиеся опасения разрастания кредитного кризиса на мировом рынке обусловили сильное снижение отечественных индексов. Индекс РТС опустился ниже отметки 2400 пунктов. Попытка отыграть позиции в пятницу на фоне роста цен на нефть завершилась существенным падением российского рынка в субботу.
Во вторник американские инвесторы негативно прореагировали на информацию о возможном привлечении инвесткомпанией Lehman Brothers и банком Wachovia дополнительного капитала с внешних рынков. В конце недели удручающие данные по безработице в США (в мае безработица выросла до 5,5% вместо ожидавшегося повышения до 5,1%) и невероятный скачок цен на нефть обусловили волну продаж на американском рынке..
Индекс РТС за неделю упал на 4,76% до отметки 2432,70 пунктов, индекс ММВБ снизился на 5,85% до отметки 1812,59 пунктов.
На нефтяном рынке до четверга преобладала негативная динамика. Участники рынка продавали нефтяные контракты на ожиданиях падения спроса на нефтепродукты и в преддверии публикации данных о запасах нефти в США. Несмотря на выход неоднозначных данных (запасы нефти на прошлой неделе в США снизились на 1,5% до 306,8 млн. баррелей, запасы бензина выросли на 1,4% до 209,1 млн. баррелей), цены на нефть марки Brent по итогам торгов скатились ниже отметки 122 долл. за баррель. Однако, в пятницу цены на черное золото взлетели почти до отметки 139 долл. за баррель, после того как правительство США обнародовало пессимистические данные об уровне безработицы в стране: уровень безработицы в мае составил 5,5%, хотя аналитики прогнозировали 5,1%. На рост цен на черное золото также повлияли прогнозы аналитиков инвестиционного банка Morgan Stanley, согласно которым к июлю стоимость барреля нефти превысит 150 долларов, и заявление министра транспорта Израиля о неизбежности войны с Ираном.
Акции нефтегазовых компаний просели в среднем на 3-6% (за неделю). Инвесторы проигнорировали позитивную отчетность Лукойла (-9,24% за неделю): чистая прибыль компании по US GAAP в 1-ом кв. выросла в 2,4 раза — до 3,163 млрд., что оказалось выше прогнозов аналитиков.
Бумаги Полюс Золото за неделю подешевели на 0,47%. В конце недели интрига вокруг покупки пакета из 6,5% собственных акций компаний разрешилась. Менеджмент Полюса отклонил сначала оферту группы Онэксим, а затем и аналогичное предложение холдинга Алроса, объяснив это тем, что принятие оферты приведет к появлению избыточных (более 2,3 млрд. долл.) денежных ресурсов у компании на рубеже 2008 — 2009 гг. и к потере стоимости для акционеров за счет ранней продажи акций.
6 июня завершилось обращение акций РАО ЕЭС на российских биржах. За неделю обыкновенные акции РАО потеряли в цене 0,39%, привилегированные – выросли на 0,92%. Участники рынка, которые по состоянию на вечер пятницы стали собственниками акций энергохолдинга, получат после реорганизации РАО пакет выделяемых энергокомпаний.
Значительно лучше рынка смотрелись акции телекоммуникационных компаний. В условиях высокой волатильности на мировых фондовых, и особенно сырьевых рынках, инвесторы предпочли переложить средства из бумаг нефтегазовых и металлургических компаний в акции телекомов. В субботу драйвером роста сегмента выступила и новость о том, что Связьинвест будет, скорее всего, приватизирован не позднее следующих 12 месяцев. На этом фоне акции Ростелекома взлетели по итогам сессии на 4,13%.
Аутсайдерами по итогам недели стали акции банковского сектора, и в частности бумаги ВТБ, просевшие на 11,61%. Давление на банковские акции, прежде всего, оказали негативные новости из банковского сектора США и заявление Бернанке об озабоченности ФРС ростом инфляционных ожиданий. Причиной обвала котировок ВТБ стало и сообщение о том, что банк ожидает снижения прибыли по итогам 1-го кв. из-за убытков, полученных от операций с ценными бумагами в размере более 400 млн. долл.
Американские фондовые индексы за неделю закрылись в минусе (DJI -3,39%, S&P500 -2,83%, NASD -1,91%). Развивающиеся рынки также продемонстрировали негативную динамику: Мексиканский -1,61%, Турецкий -0,81%, Бразильский -3,87%.
На следующей неделе высокие нефтяные котировки, по-видимому, обеспечат рост отечественных фондовых индексов, прежде всего, за счет нефтегазового сектора. Индекс РТС, на наш взгляд, будет колебаться в диапазоне 2380-2450 пунктов.