«ТКБ Инвестмент Партнерс», входящая в структуру одного из ключевых институциональных инвесторов на бирже, прогнозирует объем IPO по итогам 2024 года на уровне 123-149 млрд рублей. Впрочем, побить рекордные показатели 2021 года рынок не сможет.
Так, по расчетам аналитиков, 10 IPO 2024 года показали объем в 73,8 млрд рублей. С 1 октября к этому добавилась Arenadata, которой удалось привлечь в ходе размещения 2,7 млрд рублей. По прогнозам аналитиков, до конца года общий объем привлечения может вырасти еще на 50-75 млрд рублей.
Основные претенденты
Финальную стадию подготовки IPO компаний видно по формальным признакам. Успеть выйти на биржу в осеннее окно может, к примеру, поставщик одноразовой тары и упаковки «Ламбумиз», бенефициаром которого является бывший депутат Госудумы Александр Абалаков. Компания, как ранее писало Abn.Agency, уже зарегистрировала эмиссию ценных бумаг в объеме 2,8 штук. Именно такие параметры заявлялись при первом анонсе будущего IPO. Распространять их планируется по открытой подписке. Однако ранее временной промежуток размещения сама компания обозначала как IV квартал 2024 — первое полугодие 2025 года.
По оценке самой компании, в настоящий момент «Ламбумиз» занимает 35-40% рынка упаковки. Драйвером развития бизнеса стал уход иностранных компаний из России в 2022-2023 годах.
В компании редакции не ответили на вопрос о сроках выхода на биржу. Но уточнили, что регистрация эмиссии — это именно этап подготовки к IPO.
«АО «Ламбумиз» действительно готовится к выходу на рынок публичного капитала. Регистрация проспекта — этап подготовки к IPO. Сроки и другие подробности сделки будут анонсированы нами позднее», — сообщил Abn.Agency заместитель генерального директора компании по IR Глеб Черепанов.
В подвешенном состоянии остается IPO B2B платформы для закупки товаров из Китая «Кифа». Компания также находится на финальной стадии подготовки размещения, но в своем отчете за I полугодие 2024 указывала — появление акций на бирже возможно после общей стабилизации рынка. Привлечь компания планирует порядка 1,7 млрд рублей для реализации инвестиционной стратегии.
«К августу этого года в рамках стремлений компании к публичности и максимальной открытости, в процессе своей подготовки мы подошли вплотную к выводу компании на IPO на Московской Бирже. Я думаю, что в ближайшем времени конъюнктура фондового рынка нормализуется. Тем временем мы продолжим свою работу в этом направлении, чтобы наши единомышленники смогли стать акционерами компании», — председатель совета директоров ПАО «КИФА» Сунь Тяньшу.
Редакция направила запрос в ПАО «КИФА» с просьбой прокомментировать, какой таргет по индексу Мосбиржи ставит компания для размещения. Ответ мы пока ожидаем.
Кстати, не слишком благоприятная конъюнктура рынка еще в апреле этого года отложила размещение IDF Eurasia, владеющей микрофинансовой компанией «Мани Мен». Изначально холдинг рассматривал возможности появиться на бирже уже в 2024 году. Но сейчас размещение отложено на 2025-2026 года. Вероятно, на решении сказались не только колебания индекса Мосбиржи, но и результаты компании «Займер», работающей в том же секторе. МФК разместилась по нижней границе диапазона. В настоящий момент котировки «Займера» торгуются ощутимо ниже цены IPO: 174,7 рублей (данные на 12:09 3 октября) против 235 рублей в первый день торгов.
Еще одна компания с высокой степенью готовности к IPO — «Озон Фармацевтика». Как ранее писало Abn.Agency, производитель лекарственных препаратов, уже стал публичной компанией. Однако пока редакции в компании заявляют, что группа рассматривает различные варианты финансирования — рынок капитала только один из них.
Впрочем, именно «Озон Фармацевтика» может стать крупнейшим IPO этой осени, если размещение все же случится. Эксперты оценивают, что привлечь компания может порядка 10 млрд рублей. Рост выручки к концу 2024 года компания прогнозирует на уровне 28-32%, хотя в первом полугодии показатель рос на 62% год к году до 12,6 млрд рублей.
Формально к IPO готов практически готов и поставщик облачной инфраструктуру Selectel. Но, как и в случае с «Озон Фармацевтикой», компания Льва Левиева и Вячеслава Мирилашвили называет процесс лишь одним из возможных способов привлечения инвестиций. Более того, IT-холдинг пока не анонсировал и объем размещения, на который рассчитывает.
Помимо очевидных претендентов на IPO, есть и менее заметные игроки на рынке. К примеру, о дальнейших планах на рынок капитала в IV квартале должен рассказал производитель инфраструктуры для электрокаров Hyper. В 2023 году компания провела pre-IPO на площадке Zorko, привлечь тогда удалось 350 млн рублей. Впрочем, Hyper пока работает в форме общества с ограниченной ответственностью, а значит к концу 2024 года выйти на биржу уже не успеет.
Редакция Abn.Agency направила запрос в «ТКБ Инвестмент Партнерс» с просьбой раскрыть, какие еще компании с их точки зрения могут выйти на биржу в этом году. Ответ редакция пока ожидает.
Что с котировками новичков
Интересно, что, по оценке «ТКБ Инвестмент Партнерс», IPO мельчает. К примеру, в рекордном по объему привлеченных средств 2021 году на биржу вышли лишь 8 компаний. В этом году, если прогнозы сбудутся, IPO проведут порядка 15 компаний, но объем привлеченных средств окажется, вероятно, меньше.
В связи с этим логично посмотреть не только на размер привлеченного капитала в ходе IPO, но и на динамику котировок. Она у новичков достаточно разноплановая.
На 3 октября 2024 года, как заявляли ранее, ниже цены IPO торгуется «Займер». Но это в целом укладывается в общий тренд новичков на бирже. Тот же «Делимобиль» выходил на биржу с ценой 265 рублей за акцию (по верхней границе), но сейчас торгуется на уровне 212,2 рубля (данные на 12:34 3 октября).
Одно из самых сильных падений котировок демонстрирует алкогольный дистрибьютор «Кристалл». Компания выходила на IPO также по верхней границе — 9,5 рубля за одну бумагу. К октябрю котировки остановились на 5 рублях и на 3 октября находятся в красной зоне. Итого компания потеряла 48% от цены IPO.
Лизинговая компания «Европлан» на текущий момент теряет 26% от цены акции на IPO. В первый день торгов компания давала котировку в 875 рублей за бумагу, сейчас торги идут на отметке 651,2.
Также тенденцию к сокращению котировок после IPO демонстрирует единственная компания, которая в 2024 году выбрала для размещения СПб Биржу — производитель электроники «Элемент». Ценовой диапазон для IPO компания определила 223-248 рублей. Сейчас торгуются бумаги на уровне 170 рублей.
Проведение IPO по нижней границе также не спасает компании от дальнейшего падения котировок. В частности, онлайн-ритейлер «ВсеИнструменты» потерял с первого дня торгов 39%. Сейчас торги идут по 122 рубля за бумагу, тогда как нижняя граница IPO была заявлена в 200. Экосистема для корпоративных коммуникаций IVA Technologies выбрала, пожалуй, самое удачное время для IPO — ПМЭФ. С учетом того, что на форуме у компании был собственный стенд, потенциальные инвесторы-институционалы буквально не могли не обратить внимание на компанию. Но спустя четыре месяца котировки в минусе на 30%: с 300 рублей опустились до 212,9.
Один из крупнейших поставщиков IT-решений для банковского сектора «Диасофт» выбрал другую стратегию. При IPO диапазон цен был довольно консервативный 4,0-4,5 тыс. за акцию. Сейчас торги идут на отметке 5204,5 рубля за бумагу.