Объем выпуска цифровых финансовых активов (ЦФА) в России по итогам года может достигнуть 2 трлн рублей, заявил 16 сентября депутат Государственной Думы Анатолий Аксаков на IV форуме «Цифровые финансы», организованным АКРА. Параллельно, по его словам, активно идет внедрение цифрового рубля, а для неквалифицированных инвесторов смягчены ограничения на покупку отдельных видов ЦФА.
Директор департамента инфраструктуры финансового рынка Банка России Кирилл Пронин на том же форуме сообщил, что закон унифицировал подходы к обращению цифровых валют, стейблкоинов и регулируемых цифровых активов, а все сделки с криптовалютами будут совершаться только через регулируемого посредника.
Рынок цифровых активов демонстрирует кратный рост
Анатолий Аксаков сообщил, что объем цифровых активов, выпущенных уже в текущем году, измеряется сотнями миллиардов рублей. По его оценке, общий объем выпуска ЦФА по итогам года может составить до 2 трлн рублей. «Рынок развивается, и это говорит о том, что он имеет перспективы», — подчеркнул парламентарий.
Он напомнил, что была законодательно закреплена возможность выпуска ЦФА на открытых платформах. «Мы рассчитываем, что это даст дополнительный импульс развития этого рынка», — добавил Аксаков.
Цифровой рубль: выплаты из бюджета и платежи компаний
Параллельно с рынком ЦФА активно внедряется цифровой рубль. По словам Аксакова, процесс идет с 1 сентября. Он отметил, что в рамках эксперимента уже были осуществлены выплаты из бюджета цифровым рублем, а также платежи в бюджет компаниями, которые используют цифровой рубль в своей деятельности.
Новые инструменты и налогообложение
Аксаков напомнил, что были узаконены так называемые долговые цифровые финансовые активы. Для этого вида инструментов установлено налогообложение, аналогичное тому, что применяется к облигациям. «На наш взгляд, это тоже даст серьезный импульс развитию рынка цифровых финансовых активов», — заявил он.
Смягчение требований для неквалифицированных инвесторов
При рассмотрении вопросов, связанных с приобретением ЦФА, были смягчены требования для непрофессиональных участников финансового рынка. Как пояснил Аксаков, неквалифицированные инвесторы смогут без ограничений приобретать ЦФА определенного вида — те, стоимость которых не зависит от переменных величин и не содержит сослагательных условий. По сути, речь идет об инструментах с фиксированными требованиями, похожими на облигационные.
Для ЦФА, стоимость которых зависит от определенных перемен (например, показателей инфляции, ключевой ставки, стоимости драгоценных металлов), сохраняются ограничения. Для непрофессиональных участников рынка ценных бумаг установлен лимит в пределах 600 тыс. рублей, поскольку такие инструменты несут определенные риски.
Регулирование оборота криптовалют: от эксперимента к законодательным нормам
Аксаков также сообщил, что законодательно урегулированы вопросы, связанные с оборотом цифровых валют. Россия перешла от экспериментального режима использования криптовалют к полноценному регулированию: участие в эксперименте распространяется не только на криптовалюты, но и на его участников. Законодательно определены инфраструктура рынка, механизмы приобретения цифровых валют через нее, а также возможности и ограничения для инвесторов.
Для неквалифицированных инвесторов установлено ограничение в 300 тыс. рублей. По мере развития рынка и реализации связанных с ним рисков требования к таким инвесторам будут пересматриваться.
Формализовано взаимодействие традиционного рынка и криптовалют
По словам Аксакова, был формализован порядок взаимодействия традиционного финансового рынка с рынком цифровых валют. «На мой взгляд, мы очень выверенно прописали нормы законодательства, которые определяют развитие рынка цифровых валют в нашей стране», — заявил он.
Парламентарий отметил, что общение с рынком и его участниками показывает: их вполне устраивают прописанные нормы. Сейчас формируется инфраструктура и саморегулируемые организации (СРО), которые будут взаимодействовать с участниками рынка. Две организации уже заявили о создании СРО. «Все у нас последовательно в рамках законодательства развивается», — резюмировал Аксаков.
ЦБ унифицировал правила обращения цифровых валют, криптовалют и ЦФА
Директор департамента инфраструктуры финансового рынка Банка России Кирилл Пронин сообщил, что закон в одинаковой степени покрывает обращение цифровых валют, стейблкоинов, криптовалют и регулируемых цифровых активов. «Это очень важно, чтобы при развитии крипторынка мы не потеряли наши суверенные цифровые активы, которые уже 5–7 лет существуют», — подчеркнул он.
По его словам, на уровне закона унифицированы подходы к обращению цифровых валют, криптовалют и цифровых активов: все они будут обращаться по близким принципам и правилам, в единой инфраструктуре — в цифровых депозитариях, которые являются новыми субъектами финансового рынка. И цифровые валюты, и ЦФА получат возможность обращаться на организованных торгах.
Все сделки с криптовалютами — только через регулируемого посредника
Пронин отметил, что все сделки с криптовалютами могут совершаться только через регулируемого посредника. Это важно в том числе для полного обеспечения требований антиотмывочного регулирования. Исключения предусмотрены в первую очередь для внешнеэкономических сделок — там возможны сделки без посредников.
Он напомнил о специфических требованиях к транзакциям с криптовалютами и правиле, которое обязывает посредников обмениваться информацией об истории транзакции и странах, совершающих сделку. Это правило также будет работать в полной мере.
Цифровой комплаенс как новый сервис для крипторынка
По словам Пронина, появляется новый сервис для крипторынка — цифровой комплаенс. Ряд компаний уже предоставляют такие услуги, в том числе за пределами России, но есть и российские участники. Этот сервис должен быть использован при проведении цифрового анализа токенов.
«Очень важно, чтобы и клиенты, и участники понимали, что все транзакции в открытых блокчейнах прозрачны, токен может проходить через разные руки, через разные кошельки, с разной историей», — сказал Пронин. По его словам, историю токена и предыдущих транзакций нужно научиться анализировать, чтобы не приобрести «грязный» токен, который будет вызывать вопросы у регуляторов.
Подзаконные акты: допуск участников и криптообменники
Пронин сообщил, что для запуска рынка недостаточно только закона — необходим ряд подзаконных актов. Ключевые нормативные акты уже подготовлены, приняты и направлены или направляются на регистрацию в Минюст. Часть актов еще предстоит принять.
В первую очередь были приняты акты, определяющие порядок допуска участников рынка — организаций, которые будут осуществлять обмен криптовалютами. Также принят нормативный акт, определяющий квалификационные требования к должностным лицам этих посредников.
Цифровые депозитарии: требования к капиталу
Закон позволяет в обратном порядке получить лицензию цифровых депозитариев существующим операторам информационных систем цифровых активов.
Минимальный капитал дифференцирован в зависимости от роли цифрового депозитария. Если депозитарий выполняет наиболее простую функцию — не является держателем кошельков открытых блокчейнов, а сам является клиентом других цифровых депозитариев, — для него будет минимальный капитал. Для депозитариев, выполняющих функцию расчетного депозитария и проводящих транзакции по итогам организованных торгов, требования выше. Для организации, осуществляющей обмен криптовалютой, минимальный капитал — 15 млн рублей.
Пронин отметил, что если депозитарии будут совмещать свою деятельность с лицензией цифрового депозитария, порядок расчета и минимальный размер собственных средств должен отталкиваться от требований к расчету собственных средств цифрового депозитария.
Учет цифровых валют и доступность для неквалифицированных инвесторов
По словам Пронина, утвержден нормативный акт, определяющий порядок учета цифровых валют и цифровых активов, порядок ведения цифровых счетов. В ближайшее время документ будет направлен на визирование в Минюст.
