Изменение рекомендации ИК «БрокерКредитСервис»
1 января состоится закрытие реестра акционеров, имеющих право на получение доли в создаваемом крупнейшем золотодобывающем предприятии России и одном из крупнейших золотодобытчиков в мире ОАО «Полюс Золото».
2006 год, равно как и 2007-й, по нашим оценкам, станет одним из лучших периодов для рынка золота, — ценовой коридор по металлу составит $550-$570/унцию, а наиболее вероятной среднегодовой ценой на
2006 год мы считаем $560/унцию, что на 31,6% выше нашего предыдущего прогноза ($425/унцию).
Учитывая перспективы рынка золота, мы считаем целесообразным рекомендовать нашим клиентам покупать акции ГМК «Норильский Никель» с целью вхождения в капитал вновь создаваемой золотодобывающей компании.
Выделение золотых активов, по нашим оценкам, окажет незначительное влияние на операционные показатели ГМК «Норильский Никель».
Опираясь на обновленный прогноз среднегодовых цен на металлы на период 2006-2010 годы, а также, учитывая сокращеИзменение рекомендации ИК «БрокерКредитСервис»
1 января состоится закрытие реестра акционеров, имеющих право на получение доли в создаваемом крупнейшем золотодобывающем предприятии России и одном из крупнейших золотодобытчиков в мире ОАО «Полюс Золото».
2006 год, равно как и 2007-й, по нашим оценкам, станет одним из лучших периодов для рынка золота, — ценовой коридор по металлу составит $550-$570/унцию, а наиболее вероятной среднегодовой ценой на
2006 год мы считаем $560/унцию, что на 31,6% выше нашего предыдущего прогноза ($425/унцию).
Учитывая перспективы рынка золота, мы считаем целесообразным рекомендовать нашим клиентам покупать акции ГМК «Норильский Никель» с целью вхождения в капитал вновь создаваемой золотодобывающей компании.
Выделение золотых активов, по нашим оценкам, окажет незначительное влияние на операционные показатели ГМК «Норильский Никель».
Опираясь на обновленный прогноз среднегодовых цен на металлы на период 2006-2010 годы, а также, учитывая сокращение уставного капитала ГМК «Норильский Никель» на 10%, мы внесли корректировки в модели расчета стоимости акций ГМК, что привело к пересчету стоимости компании.Обновленный ориентир по ГМК «Норильский никель» на конец года составляет $108,7/акцию, что предполагает 26,8%-й потенциал роста от текущей цены $85.7/акцию и рекомендацию «покупать».
Эта цена учитывает активы ОАО «Полюс золото», стоимость которых по нашим оценкам составляет $33.4/акцию или 30,72% от расчетной стоимости ГМК «Норильский Никель».
Без учета стоимости ОАО «Полюс золото» ценовой ориентир по бумагам ГМК «Норильский Никель» составляет $75.3/акцию.
Вячеслав Жабин, аналитик
металлургия, машиностроение
(095) 787-84-21, моб. 8 913 8915101
sla@bcs.ru
