Если в России введут ограничения на вычет из налоговой базы процентов по кредитам, дополнительные доходы бюджета могут превысить полтриллиона рублей в год. Такие расчёты привели в Финансовом университете при правительстве России, пишет Forbes.
Сейчас в стране действует только один механизм подобного ограничения — так называемые правила недостаточной капитализации, которые применяются при займах у иностранных кредиторов. Эти правила запрещают вычитать из налоговой базы процентные расходы сверх установленного размера при наличии определённых условий — например, если заемщик аффилирован с иностранным кредитором. Такой механизм защищает налоговые поступления государства.
За рубежом подобные ограничения уже применяются, и, по данным иностранных исследований, простые ограничения процентных расходов защищают налоговую базу эффективнее, чем правила недостаточной капитализации. Один из распространенных вариантов — лимит в размере 30% от EBITDA.
При этом у такого подхода есть и издержки: ограничение вычета процентов долей от EBITDA защищает налоговую базу страны, но одновременно сокращает привлечение инвестиций бизнесом из-за роста налоговой нагрузки.
Несмотря на эти издержки, по мнению экспертов, в текущих условиях оценка фискального эффекта от ограничения процентных расходов долей прибыли оправдана. Для исследования была построена математическая модель на основе годовой бухгалтерской отчётности организаций, размещённой на ресурсе ФНС России. Поскольку показатель амортизации в отчётности отсутствует, EBITDA реконструировали из денежных потоков либо данных о динамике стоимости основных средств.
В качестве альтернативного варианта ограничения рассматривалась доля от EBIT — прибыли компании до вычета налогов и процентов по кредитам. Расчёты проводились по двум объектам ограничения: чистым расходам на финансирование, наиболее распространённым в зарубежной практике, и совокупным (валовым) процентным расходам, которые в том числе включаются в стоимость инвестиционных активов.
Для оценки последствий ограничения вычета процентных расходов была сформирована выборка из 4,137 млн компаний за 2012–2024 годы — учитывались только плательщики налога на прибыль, без организаций финансового сектора. Расчёты показали, что подавляющее большинство предприятий имеет небольшие процентные расходы либо генерирует достаточную EBITDA и EBIT. Поэтому введение ограничений затронуло бы лишь незначительную долю бизнеса — около 0,07–0,19% компаний с непропорционально высоким уровнем задолженности, говорится в исследовании.
